［１５日 ロイター］ ニューヨーク・タイムズ紙によると、米最大の公的年金基金、カリフォルニア州公務員退職年金基金（カルパース）は、不正確な格付けで１０億ドルの損失を被ったとして、大手格付け会社３社を先週末カリフォルニア州地裁に提訴した。
提訴されたのは、ムーディーズ・インベスターズ・サービス、スタンダード＆プアーズ（Ｓ＆Ｐ）、フィッチの３社。
カルパースは、２００６年にＳＩＶ（ストラクチャード・インベストメント・ビークル）に１３億ドルを投資したが、２００７年から２００８年にかけて投資先のＳＩＶが破たん。
投資先のＳＩＶには３社がＡＡＡの格付けを付与しており、カルパースは「いい加減な誤った格付け」で損失を被ったと主張している。
同紙によると、カルパースは損害賠償を求めているが、具体的な請求額は不明。
カルパース、ムーディーズ、Ｓ＆Ｐ、フィッチのコメントはとれていない。
Bloomberg
「ずさん査定で１０億ドル損失」 カルパース、格付け３社を提訴
米最大の公的年金基金、カリフォルニア州職員退職年金基金（カルパース）は今月９日、「極めて不正確な」リスク査定により、１０億ドル（約９４０億円）の損失を被ったとして、大手格付け会社３社を相手取り同州地裁に訴えを起こした。
カルパースは訴状で、スタンダード・アンド・プアーズ（Ｓ＆Ｐ）、ムーディーズ・インベスターズ・サービス、フィッチ・レーティングスの３社は「概念に深刻な欠点がある上に、不適切な」手段で中期債やコマーシャルペーパー（ＣＰ）を分析したと主張した。
格付け３社がそろって、ストラクチャード・インベストメント・ビークル（ＳＩＶ）と呼ばれる簿外運用会社のチェーン・ファイナンス、スタンフィールド・ビクトリア・ファンディング、シグマ・ファイナンスの３社に最上級格付けを付与したのを受け、カルパースは２００６年、これら３社に投資。３社は０７、０８年に相次ぎ破綻（はたん）し、カルパースに対してデフォルト（債務不履行）に陥った。３社の原資産は、高リスクのサブプライム住宅ローンが大半を占めていたという。
カルパースの資産は１７３０億ドル。計１６０万人余りに上るカリフォルニア州職員や退職者および扶養家族の退職年金を運用している。
Ｓ＆Ｐの親会社マグロウヒルの広報担当スティーブ・ワイス氏は「この訴訟には法律や事実関係の根拠がないため、当社は棄却を求める方針だ」と説明。ムーディーズ、フィッチそれぞれの広報担当はコメントを求める電話取材に対してこれまでのところ返答していない。（Ｃａｒｙ Ｏ’Ｒｅｉｌｌｙ、Ｋａｒｅｎ Ｇｕｌｌｏ）
2009年7月18日土曜日
世界陸上のスポンサー選定で電通の手法に批判続出＝独紙報道
7月18日6時3分配信 時事通信
＊【フランクフルト17日時事】17日付の独経済紙ハンデルスブラットによると、8月にベルリンで開かれる世界陸上競技選手権大会のマーケティング独占権を持つ電通 <4324> の運営手法に対し、地元の組織委員会や広告会社など関係者から批判が続出している。
【バサラ男の独り言】
国内メデイアでは封殺されるニュースですが、米国から国内メデイアが莫大な金を貰い大衆を煽動したと暴露した森田実氏が現在マスメデイア出入禁止になっているのは電通の指示だそうです。
＊【フランクフルト17日時事】17日付の独経済紙ハンデルスブラットによると、8月にベルリンで開かれる世界陸上競技選手権大会のマーケティング独占権を持つ電通 <4324> の運営手法に対し、地元の組織委員会や広告会社など関係者から批判が続出している。
【バサラ男の独り言】
国内メデイアでは封殺されるニュースですが、米国から国内メデイアが莫大な金を貰い大衆を煽動したと暴露した森田実氏が現在マスメデイア出入禁止になっているのは電通の指示だそうです。
ＮＹマンハッタンの空き店舗率、01年以来の高水準－消費の低迷響く
７月17日（ブルームバーグ）：米書籍チェーン大手バーンズ・アンド・ノーブルは今年、ニューヨーク・マンハッタンの東86丁目にある２店舗を閉鎖。家電量販大手サーキット・シティ・ストアーズも１店舗を撤退させた。このとき空き店舗スペースを埋めるために動いたのは地域のボランティアだった。ひいきにしている小売業者に空いたスペースを借りてくれるよう電子メールを送ったのだ。
アッパー・イーストサイドやソーホーなどのショッピングエリアは、空き店舗であふれている。プルデンシャル・ダグラス・エリマン・リアル・エステートの個人向け賃貸・販売部門のフェース・ホープ・コンソロ会長がまとめたデータによれば、失業率の上昇やリセッション（景気後退）の影響で消費が冷え込むなか、マンハッタンの2009年４－６月（第２四半期）の空き店舗率は12.4％と、01年以来の高水準に上昇した。
コンソロ会長は、「消費者は買い物をやめてしまった」と話す。
ニューヨークに拠点を置く不動産仲介会社クシュマン・アンド・ウェイクフィールドによれば、マディソン街では57丁目から72丁目の間に位置する185店舗のうち15％超が空き店舗、もしくは近く空きになる予定。アッパー・ウェストサイドでは265店舗のうち約９％にテナントが入っていないか、近く出て行く状況だという。
調査会社リアル・エステート・エコノメトリクスのチーフエコノミスト、サム・チャンダン氏は、失業や消費者需要の悪化ペースを考えると、賃貸料は10－12月（第４四半期）までに前年同期比で最大23％下落する見込みで、その後も10年まで値下がりが続く可能性があると指摘した。
同氏はまた、マンハッタンでの店舗賃貸料の平均提示価格が年末までに１平方フィート（0.0929平方メートル）当たり98.12ドル（約9200円）に下落するとの予想を示した。第２四半期末の時点では109.09ドルだったという。
アッパー・イーストサイドやソーホーなどのショッピングエリアは、空き店舗であふれている。プルデンシャル・ダグラス・エリマン・リアル・エステートの個人向け賃貸・販売部門のフェース・ホープ・コンソロ会長がまとめたデータによれば、失業率の上昇やリセッション（景気後退）の影響で消費が冷え込むなか、マンハッタンの2009年４－６月（第２四半期）の空き店舗率は12.4％と、01年以来の高水準に上昇した。
コンソロ会長は、「消費者は買い物をやめてしまった」と話す。
ニューヨークに拠点を置く不動産仲介会社クシュマン・アンド・ウェイクフィールドによれば、マディソン街では57丁目から72丁目の間に位置する185店舗のうち15％超が空き店舗、もしくは近く空きになる予定。アッパー・ウェストサイドでは265店舗のうち約９％にテナントが入っていないか、近く出て行く状況だという。
調査会社リアル・エステート・エコノメトリクスのチーフエコノミスト、サム・チャンダン氏は、失業や消費者需要の悪化ペースを考えると、賃貸料は10－12月（第４四半期）までに前年同期比で最大23％下落する見込みで、その後も10年まで値下がりが続く可能性があると指摘した。
同氏はまた、マンハッタンでの店舗賃貸料の平均提示価格が年末までに１平方フィート（0.0929平方メートル）当たり98.12ドル（約9200円）に下落するとの予想を示した。第２四半期末の時点では109.09ドルだったという。
横綱の国に眠る天然資源、モンゴル首相が２兆円の支援期待
７月17日（ブルームバーグ）：来日中のモンゴルのサンジャー・バヤル首相は、国内鉱物資源開発のため今後５年間で、海外から250億ドル（２兆3400億円）の投資が必要との見解を明らかにした。朝青龍、白鵬２人の横綱ら幕内力士10人を輩出する相撲大国が国内に眠る世界最大規模の天然資源の開発支援を日本に求めた。
バヤル首相は16日、麻生太郎首相との会談に先立ち、ブルームバーグ・ニュースの単独インタビューに応じ、「年間で１件以上の大規模な開発を行う。そのために毎年50億ドルの投資が必要」と述べた。これは、2008年のモンゴルの国内総生産（ＧＤＰ）約30億ドルを上回る規模。
バヤル首相と麻生首相は16日夜、原子力分野に関する協力文書に調印した。ウラン鉱山開発や原子力分野などの人材育成などで協力する。日本企業が参入しやすいようにモンゴルの鉱業法の運用などについても今後協議していく。
日本からモンゴルへの投資案件は少ないが、バヤル首相は、「日本のような環境に配慮する技術を持つ国の投資が重要だ」と語り、日本からの投資に期待感を表明した。
外務省によると、日本からモンゴルへ援助は1991年以降、年間50億円の無償資金を供与しているほか、2007年度には新ウランバートル国際空港建設で288億円の円借款を供与した。今年６月30日には、国際協力機構（ＪＩＣＡ）が世界的な金融危機で財政難に陥った途上国の貧困層対策を支援する緊急円借款として、約29億円を低利融資した。
銅や金など鉱物資源が総輸出額（08年25億ドル）の７割以上を占めるモンゴルは財政状況が厳しくなっている。07年の経済成長率は10.2％、08年は8.9％だった。しかし、昨年９月のリーマンショック後、鉱物資源価格が急落したことから09年は2.7％まで落ち込む見通し。財政収支も悪化し、国際通貨基金（ＩＭＦ）は３月、総額で２億2400万ドル相当の緊急融資を決めた。
世界最大級の金・銅資源
世界３位の鉱山会社、英・オーストラリア系リオ・ティントが未開発の金・銅鉱床としては世界最大級と評価しているオユトルゴイ鉱山では、カナダのアイバンホーマインズ社との間で投資契約締結を目指し協議中。アイバンホーマインズ社によると、埋蔵量は金が4520万オンス、銅が789億ポンド。
バヤル首相は金・銅に加え、将来はウランも主要な輸出産品に加える方針で、「ウラン開発では、20億－30億ドル程度の投資が必要」と述べた。07年現在、モンゴルのウラン埋蔵量は６万2000トンと世界の１％程度にとどまるが、国際原子力機関（ＩＡＥＡ）の資料によると、未探査地域には世界最大のオーストラリアの124万3000トンを上回る139万トンが埋蔵されている可能性がある。
ウラン開発
独立行政法人、石油天然ガス・金属鉱物資源機構（ＪＯＧＭＥＣ）によると、モンゴルのウラン開発は1990年代後半に旧ソ連への出荷が停止して以来、止まっている。現在は地球温暖化対策としての原子力発電再評価から、燃料としてのウランへの関心が高まり、ロシア、フランス、中国が触手を伸ばしている。
ウランなど核燃料のコンサルティングを手がける米トレードテック駐日代表、田上雄司氏は「日本にとっては調達先の多元化という点で意義があるとは思う」としながらも「ウラン鉱石から燃料へ加工する技術をモンゴルが有しているかどうか不明だ。輸出するまではどのくらいの期間がかかるか全く予想できない」と述べた。
バヤル首相は16日、麻生太郎首相との会談に先立ち、ブルームバーグ・ニュースの単独インタビューに応じ、「年間で１件以上の大規模な開発を行う。そのために毎年50億ドルの投資が必要」と述べた。これは、2008年のモンゴルの国内総生産（ＧＤＰ）約30億ドルを上回る規模。
バヤル首相と麻生首相は16日夜、原子力分野に関する協力文書に調印した。ウラン鉱山開発や原子力分野などの人材育成などで協力する。日本企業が参入しやすいようにモンゴルの鉱業法の運用などについても今後協議していく。
日本からモンゴルへの投資案件は少ないが、バヤル首相は、「日本のような環境に配慮する技術を持つ国の投資が重要だ」と語り、日本からの投資に期待感を表明した。
外務省によると、日本からモンゴルへ援助は1991年以降、年間50億円の無償資金を供与しているほか、2007年度には新ウランバートル国際空港建設で288億円の円借款を供与した。今年６月30日には、国際協力機構（ＪＩＣＡ）が世界的な金融危機で財政難に陥った途上国の貧困層対策を支援する緊急円借款として、約29億円を低利融資した。
銅や金など鉱物資源が総輸出額（08年25億ドル）の７割以上を占めるモンゴルは財政状況が厳しくなっている。07年の経済成長率は10.2％、08年は8.9％だった。しかし、昨年９月のリーマンショック後、鉱物資源価格が急落したことから09年は2.7％まで落ち込む見通し。財政収支も悪化し、国際通貨基金（ＩＭＦ）は３月、総額で２億2400万ドル相当の緊急融資を決めた。
世界最大級の金・銅資源
世界３位の鉱山会社、英・オーストラリア系リオ・ティントが未開発の金・銅鉱床としては世界最大級と評価しているオユトルゴイ鉱山では、カナダのアイバンホーマインズ社との間で投資契約締結を目指し協議中。アイバンホーマインズ社によると、埋蔵量は金が4520万オンス、銅が789億ポンド。
バヤル首相は金・銅に加え、将来はウランも主要な輸出産品に加える方針で、「ウラン開発では、20億－30億ドル程度の投資が必要」と述べた。07年現在、モンゴルのウラン埋蔵量は６万2000トンと世界の１％程度にとどまるが、国際原子力機関（ＩＡＥＡ）の資料によると、未探査地域には世界最大のオーストラリアの124万3000トンを上回る139万トンが埋蔵されている可能性がある。
ウラン開発
独立行政法人、石油天然ガス・金属鉱物資源機構（ＪＯＧＭＥＣ）によると、モンゴルのウラン開発は1990年代後半に旧ソ連への出荷が停止して以来、止まっている。現在は地球温暖化対策としての原子力発電再評価から、燃料としてのウランへの関心が高まり、ロシア、フランス、中国が触手を伸ばしている。
ウランなど核燃料のコンサルティングを手がける米トレードテック駐日代表、田上雄司氏は「日本にとっては調達先の多元化という点で意義があるとは思う」としながらも「ウラン鉱石から燃料へ加工する技術をモンゴルが有しているかどうか不明だ。輸出するまではどのくらいの期間がかかるか全く予想できない」と述べた。
2009年7月17日金曜日
ドルと円の強気派増える－景気回復期待薄れ、レアルや豪ドル魅力減退
７月13日（ブルームバーグ）：為替トレーダーが一段と米ドルや円に強気になっている。今年の世界経済の回復に対する期待が薄れているためだ。
失業者増加と株式相場の下落を受けて、ブラジルのレアルやオーストラリア・ドルといったリスクの高い通貨の上昇を見込む動きが減退している。市場混乱時に米ドルや円は上昇することが多い。低金利通貨を調達して高利回り資産に投資するいわゆるキャリー取引の解消で、トレーダーが借り入れた円やドルを返すためだ。
ユーロと円、ポンド、カナダ･ドル、スウェーデン・クローナ、スイス･フランに対する貿易加重ベースのパフォーマンスを示すドル指数は３月４日に付けた今年の日中高値から６月２日に安値を付けるまで11.3％下落。その後は、ブラジルから中国に至るまで新興市場国の当局者らがドルの優位性に疑問を投げ掛けたにもかかわらず、2.4％上昇した。日本の今年１－３月期の成長率もマイナス14.2％と先進国で最悪だったにもかかわらず、円は16主要通貨に対して、少なくとも6.15％上昇した。
フィッシャー・フランシス・ツリーズ＆ワッツの外国為替責任者、アドナン・アカント氏（ニューヨーク在勤）は「われわれは米ドルに回帰した」と語る。同氏はつい３カ月前、米ドルと円が下落するとみて、レアルのほか、世界経済の回復期に高いリターンをもたらすと見込む複数の通貨に投資していた。
ブルームバーグ集計データでみて今年１－６月期（上期）のドルの対ユーロ相場見通しが最も正確だったドイツ銀行は、同相場が10日の１ユーロ＝1.3936ドルから約17％上昇して2010年までに1.20ドルを付けると予想する。ブルームバーグ･ニュースがまとめたストラテジスト48人の予想中央値によれば、ドルは対ユーロで今年はもう下落せず、年末はほぼ変わらずの1.40ドルとなる見通しだ。
通貨のプット（売る権利）オプションとコール（買う権利）オプションの傾きを示すリスク・リバーサル率によると、トレーダーらはドルの対レアル相場について、米Ｓ＆Ｐ500種株価指数が12年ぶりの低水準を付けた２週間後の３月23日以来で最も強気だ。ブルームバーグのデータによれば、ドル・レアルの１カ月物オプションのコール価格は10日にプットを5.27ポイント上回った。
円の対豪ドル相場についてもトレーダーは３月20日以来で最も強気となっており、３カ月物コールの価格がプットを5.19ポイント上回った。
失業者増加と株式相場の下落を受けて、ブラジルのレアルやオーストラリア・ドルといったリスクの高い通貨の上昇を見込む動きが減退している。市場混乱時に米ドルや円は上昇することが多い。低金利通貨を調達して高利回り資産に投資するいわゆるキャリー取引の解消で、トレーダーが借り入れた円やドルを返すためだ。
ユーロと円、ポンド、カナダ･ドル、スウェーデン・クローナ、スイス･フランに対する貿易加重ベースのパフォーマンスを示すドル指数は３月４日に付けた今年の日中高値から６月２日に安値を付けるまで11.3％下落。その後は、ブラジルから中国に至るまで新興市場国の当局者らがドルの優位性に疑問を投げ掛けたにもかかわらず、2.4％上昇した。日本の今年１－３月期の成長率もマイナス14.2％と先進国で最悪だったにもかかわらず、円は16主要通貨に対して、少なくとも6.15％上昇した。
フィッシャー・フランシス・ツリーズ＆ワッツの外国為替責任者、アドナン・アカント氏（ニューヨーク在勤）は「われわれは米ドルに回帰した」と語る。同氏はつい３カ月前、米ドルと円が下落するとみて、レアルのほか、世界経済の回復期に高いリターンをもたらすと見込む複数の通貨に投資していた。
ブルームバーグ集計データでみて今年１－６月期（上期）のドルの対ユーロ相場見通しが最も正確だったドイツ銀行は、同相場が10日の１ユーロ＝1.3936ドルから約17％上昇して2010年までに1.20ドルを付けると予想する。ブルームバーグ･ニュースがまとめたストラテジスト48人の予想中央値によれば、ドルは対ユーロで今年はもう下落せず、年末はほぼ変わらずの1.40ドルとなる見通しだ。
通貨のプット（売る権利）オプションとコール（買う権利）オプションの傾きを示すリスク・リバーサル率によると、トレーダーらはドルの対レアル相場について、米Ｓ＆Ｐ500種株価指数が12年ぶりの低水準を付けた２週間後の３月23日以来で最も強気だ。ブルームバーグのデータによれば、ドル・レアルの１カ月物オプションのコール価格は10日にプットを5.27ポイント上回った。
円の対豪ドル相場についてもトレーダーは３月20日以来で最も強気となっており、３カ月物コールの価格がプットを5.19ポイント上回った。
｢超円高｣的中の若林氏:ドルは２年後74円､以後100年円安へ
７月16日（ブルームバーグ）：ドル・円相場が１ドル＝79円75銭の戦後最安値（ドル安・円高）をつけた1995年４月の「超円高」を独自のチャート分析などに基づき予言した若林栄四氏は、米国の財政赤字や金融緩和の行き過ぎに対する懸念を背景に、ドル・円は2011年秋に74円前後まで下落すると予想している。しかし、ドルに代わる通貨は存在せず、以後は超長期にわたるドル高・円安に転じるとの見方だ。
ニューヨーク在住で、東京の投資情報サービス会社、ワカバヤシ・エフエックス・アソシエイツの代表をつとめる若林氏（65）は15日までの電話インタビューで、ドル・円は「今年末から来年初めにかけて90円を割り込み、87円を切る」と予想。その後３－５カ月間持ち直した後、11年秋に向けて「ズドンと」下落するだろうと語った。
若林氏によると、ドル・円相場は71年12月を起点とするドル安・円高の超長期トレンドラインに沿って動いている。ニクソン米大統領（当時）が同年８月に金とドルの交換停止を発表し、12月のスミソニアン協定でドルが他の主要通貨に対して切り下げられるまでの１ドル＝360円から、82年11月の277円65銭と「プラザ合意」の約７カ月前につけた85年２月の262円80銭を通る傾向線だ。同線は今年６月には89円前後にあり、11年秋には74円程度に下がるという。
2011年は、第２次世界大戦後の国際金融システムを取り決めた44年のブレトン・ウッズ協定の下で１ドル＝360円体制が固まった49年から62年後に当たる。若林氏は、数字の62は黄金分割理論で重要な0.618に近似すると指摘。同体制が崩壊した71年から40年間にわたるドル安・円高の終着点に相応しいと述べた。
ドルの印刷、一転円安へ
ドル・円相場は１月21日に87円13銭と、95年７月以来13年半ぶりの水準に下落（ドル安・円高）した。４月６日に約５カ月半ぶりに101円44銭まで上昇したが、７月13日には91円74銭と約５カ月ぶりの安値をつけた。16日午後１時時点では94円６銭。
若林氏は「相場のトレンドは、日柄が尽きるまで走る。ファンダメンタルズとは必ずしも一致しない」と言明。米経常赤字の減少などファンダメンタルズ（経済の基礎的諸条件）はドル高・円安に傾いていくが、市場参加者は米財政赤字の拡大と金融緩和という「ドルの印刷」を背景とした米インフレ懸念に注目してドルを売るだろうと話した。
しかし、米財政赤字に関しても「米家計の貯蓄率上昇を考えれば、ファンディングは楽にできる」と分析。11年秋に74円をつけた後は、相場とファンダメンタルズの「ものすごいねじれ現象」によって蓄積されたドル高エネルギーが噴出すると予想した。超長期のドル安・円高は終えんを迎え「100年単位で360円に回帰していく」という。
ドルに代役なし、デフレ長期化
若林氏は、ドル安が進んでも「ドルに代わる通貨はない」と言明。欧州連合（ＥＵ）は政治的統合が見込めないうえ「低成長地域」であり、４兆元規模の景気刺激策に取り組む中国にも「米国に匹敵する引力はない」と述べた。中東諸国やロシアなどのオイルマネーは、原油価格が11年には１バレル30ドル以下に暴落するため、「なくなってしまうだろう」と語った。
世界的な信用バブルの崩壊がもたらした巨大なデフレ圧力は、オバマ米大統領や胡錦濤中国国家主席、麻生太郎首相らが率いる各国政府が「数百兆円を投じた程度で完治するほど生易しくない」と分析。市場ではインフレ懸念が台頭するが「誤り。正体はデフレだ」と強調し、米金利の上昇局面は「絶好の買い場になる」とも述べた。
デフレを解決できるのは「時間だけ」であり、前例のない財政出動と金融緩和を正常な状態に戻していく「出口政策」は「時期尚早だ」と言明。それでも、各国の政策当局者は1930年代の米国や2000年の日本が経験したのと「同じ失敗を繰り返すだろう」と語った。
米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）のバーナンキ議長は来週の米議会証言で、異例の与信拡大政策からの出口戦略に言及する可能性がある。ＦＲＢの総資産は昨秋以降、倍以上の約２兆ドルに拡大。昨年10月に始まった今会計年度の米財政赤字は９カ月間で１兆ドルを突破した。欧州中央銀行（ＥＣＢ）のトリシェ総裁は13日、出口戦略の策定を時期尚早とする認識は「明白な誤りだ」と述べた。
若林氏（65）は66年、東京銀行（現・三菱東京ＵＦＪ銀行）に入行。87年から96年まで勧角証券（アメリカ）の執行副社長を務めた。ドル・円相場が140円前後だった90年代前半、独自のチャート分析などに基づき「95年４月に１ドル＝80円」と予測。79円75銭の史上最安値（ドル安・円高）を的中させた。その直後には一転、「10年後は１ドル＝150円」と予想。時期こそ外れたが、ドル・円は98年に147円台に上昇した。
ニューヨーク在住で、東京の投資情報サービス会社、ワカバヤシ・エフエックス・アソシエイツの代表をつとめる若林氏（65）は15日までの電話インタビューで、ドル・円は「今年末から来年初めにかけて90円を割り込み、87円を切る」と予想。その後３－５カ月間持ち直した後、11年秋に向けて「ズドンと」下落するだろうと語った。
若林氏によると、ドル・円相場は71年12月を起点とするドル安・円高の超長期トレンドラインに沿って動いている。ニクソン米大統領（当時）が同年８月に金とドルの交換停止を発表し、12月のスミソニアン協定でドルが他の主要通貨に対して切り下げられるまでの１ドル＝360円から、82年11月の277円65銭と「プラザ合意」の約７カ月前につけた85年２月の262円80銭を通る傾向線だ。同線は今年６月には89円前後にあり、11年秋には74円程度に下がるという。
2011年は、第２次世界大戦後の国際金融システムを取り決めた44年のブレトン・ウッズ協定の下で１ドル＝360円体制が固まった49年から62年後に当たる。若林氏は、数字の62は黄金分割理論で重要な0.618に近似すると指摘。同体制が崩壊した71年から40年間にわたるドル安・円高の終着点に相応しいと述べた。
ドルの印刷、一転円安へ
ドル・円相場は１月21日に87円13銭と、95年７月以来13年半ぶりの水準に下落（ドル安・円高）した。４月６日に約５カ月半ぶりに101円44銭まで上昇したが、７月13日には91円74銭と約５カ月ぶりの安値をつけた。16日午後１時時点では94円６銭。
若林氏は「相場のトレンドは、日柄が尽きるまで走る。ファンダメンタルズとは必ずしも一致しない」と言明。米経常赤字の減少などファンダメンタルズ（経済の基礎的諸条件）はドル高・円安に傾いていくが、市場参加者は米財政赤字の拡大と金融緩和という「ドルの印刷」を背景とした米インフレ懸念に注目してドルを売るだろうと話した。
しかし、米財政赤字に関しても「米家計の貯蓄率上昇を考えれば、ファンディングは楽にできる」と分析。11年秋に74円をつけた後は、相場とファンダメンタルズの「ものすごいねじれ現象」によって蓄積されたドル高エネルギーが噴出すると予想した。超長期のドル安・円高は終えんを迎え「100年単位で360円に回帰していく」という。
ドルに代役なし、デフレ長期化
若林氏は、ドル安が進んでも「ドルに代わる通貨はない」と言明。欧州連合（ＥＵ）は政治的統合が見込めないうえ「低成長地域」であり、４兆元規模の景気刺激策に取り組む中国にも「米国に匹敵する引力はない」と述べた。中東諸国やロシアなどのオイルマネーは、原油価格が11年には１バレル30ドル以下に暴落するため、「なくなってしまうだろう」と語った。
世界的な信用バブルの崩壊がもたらした巨大なデフレ圧力は、オバマ米大統領や胡錦濤中国国家主席、麻生太郎首相らが率いる各国政府が「数百兆円を投じた程度で完治するほど生易しくない」と分析。市場ではインフレ懸念が台頭するが「誤り。正体はデフレだ」と強調し、米金利の上昇局面は「絶好の買い場になる」とも述べた。
デフレを解決できるのは「時間だけ」であり、前例のない財政出動と金融緩和を正常な状態に戻していく「出口政策」は「時期尚早だ」と言明。それでも、各国の政策当局者は1930年代の米国や2000年の日本が経験したのと「同じ失敗を繰り返すだろう」と語った。
米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）のバーナンキ議長は来週の米議会証言で、異例の与信拡大政策からの出口戦略に言及する可能性がある。ＦＲＢの総資産は昨秋以降、倍以上の約２兆ドルに拡大。昨年10月に始まった今会計年度の米財政赤字は９カ月間で１兆ドルを突破した。欧州中央銀行（ＥＣＢ）のトリシェ総裁は13日、出口戦略の策定を時期尚早とする認識は「明白な誤りだ」と述べた。
若林氏（65）は66年、東京銀行（現・三菱東京ＵＦＪ銀行）に入行。87年から96年まで勧角証券（アメリカ）の執行副社長を務めた。ドル・円相場が140円前後だった90年代前半、独自のチャート分析などに基づき「95年４月に１ドル＝80円」と予測。79円75銭の史上最安値（ドル安・円高）を的中させた。その直後には一転、「10年後は１ドル＝150円」と予想。時期こそ外れたが、ドル・円は98年に147円台に上昇した。
2009年6月30日火曜日
レッドソックスオーナーは、30億ドルの株式で削除した後に、油に91%乗ります。
6月4月の金曜日の午後遅く23日(ブルームバーグ)、ボストン・レッドソックスのファンはフェンウェイパークで回転棒を濾過します。 その分野、ニューヨーク・ヤンキース星の外では、ジョニー・ダモン、デレクジェター、およびマリアーノ・リベラは米国プロのスポーツで最も大きい競争の1つにおける季節の最初の衝突の前に伸びます。
59歳のジョン・W.ヘンリー(レッドソックスの主要な所有者と彼の同名の人投資信託委託会社の議長)は、彼の30歳のもうすぐ3番目の妻のリンダPizzutiで本塁の上のレストランのダイナーを迎えます。
銀ですごいスピードで飛んだ髪で高さ6フィートであるヘンリーは教授に似ている、暗いジャケット、ジーパン、および黒い眼鏡を掛けます。 2007年の彼のダイヤモンドの、そして、ルビー色の外皮を形成するワールドシリーズ選手権リングはそのイメージを偽ります。 彼がダッグアウトの横でボックス席に向かうとき、支持者(多くの摩耗したレッドソックスジャージー)は、こんにちはと言うためにやかましく要求
します。 ヘンリーは、ほとんどささやき声を超えてアイコンタクトを避けて、彼の声を保ちません。
「私たちはルーヴル、パリスにいました、そして、4人の男性が彼と握手しに来ました」と、Pizzutiは言います、彼女がカップルが2008年夏にした旅行を思い出すので赤い上位と黒いジーンズをはいて。 前の10月に、Soxは四季における2回目にワールドシリーズに勝ちました。 「私は、これがどんな大口取引であるかをわかっていませんでした。」と、彼女は言います。 「泣く近くの男性は育てられました。」
ホームラン
また、ジョンW.ヘンリー社の運用実績は熱意をかき立てています。 彼の1億2300万ドルのJWH Global Analyticsファンドが1年の91パーセントのリターンで2008を終わらせました、スタンダード&プアーズ500種株価指数における38パーセントの大幅な下落と対照して。 それを仕上げるために、ヘンリーは、2008年6月にボストンのリバティホテルのAlibi BarでPizzutiに会いました。 Pizzuti(マサチューセッツ工科大から不動産開発における修士を持っている)は彼女の父親の事業法人(ボストンのPizzuti策定LLC)で働いています。 彼女とヘンリーは、今週末に結婚する予定です。
直物市場に数学的モデルを使用する、彼のボカラトン、フロリダを拠点とする事業法人、いわゆる商品取引顧問、またはCTAの荒涼な3年が傾いた後に、連勝にはヘンリーがいます。
シャンパンのコルク栓が2004年10月に86年におけるボストンの最初のワールドシリーズ選手権のために飛び出したわずか数カ月後に、ヘンリーの投資は、悪くなり始めました。 彼の最も長い運転資金(FinancialとメタルスPortfolio)は、2005年1月から2007年3月まで39パーセントを失いました。 JWHの資産は、2005年に2008年の終わりまでに34億ドルのピークから3億ドル未満に次第に近づきました。 メリル・リンチ社
(JWHの最も大きい投資家)は、2007年6月に投資における6億ドルを引き出しました。
「彼らは、いよいよというときになって顧客のためにプラグを抜きました。」と、ヘンリーは20年の関係の終わりについて言います。 「しかし、私たちはその位置にそれらを入れるのに責任がありました。」
長期傾向
ほとんどのCTAsのように、ヘンリーの事業法人は、商品先物とオプションを買って、販売します。 ヘンリーの賭けの約半分が通貨のような領域、利息、および株指数にあります。
農業者のヘンリーの息子は、南カリフォルニアの大学の間を漂流して、彼の20における大豆ととうもろこし先物を交え始めました。 最近、JWHはそれらの中で市場、コーヒー、および金先物を80以上に投資します。 ヘンリーの手法は1980億ドルのCTA市場で彼のライバルのものと異なっています。(また、それは、名前の管理された先物で行きます)。
彼の計算プログラムは30日間以上が短期取り引き戦略のために10日間より長い間続く傾向を探します、エマニュエルBalarieによると、シカゴベースの財務顧問BalarieCapital管理の常務取締役。
1982年にJWHを設立して以来、ヘンリーは戦略に忠実です。 彼のプログラムであるときには取り引きを見つけてください、と彼は賭金をファンドの資産の6倍とじっと見るもののおよそ二重に賭けます。
‘戻ってください'
「完全に私たちの手法を理解しているというわけではない人にとって、私たちが業績不振から戻るつもりであると信じるのは、難しい場合があります。」と、彼は言います。
ヘンリーの戦術は彼のコンピュータが上昇を得て、エネルギー価格で落ちる昨年を完済しました。 原油先物は7月3日に2008年の前半に1個のバレルあたり145.29ドルに51パーセント波打ちました。 そして、油と天然ガス先物は2008年の残りにほれ込みました。 天然ガスは7月に18人の取引日で33パーセント急落しました。 原油は、44.60ドルで1年を閉じるために69パーセント急落しました。
JWH Global Analyticsがもう少しで2008年の投資家の帰り--少なくとも1億ドルのフェアフィールドに従ったアイオワベースのBarclayHedgeとのCTAファンドの中の3位性能--ヘンリーを倍にするところであったのに従って、エブンは、顧客を引き付けにくいのがわかっています。
1995年に、JWHはタイプの最も大きい事業法人の1つでした、グローバルなCTA資産の150億ドルの6パーセントを制御して。 2002年までには、CTAsへの投資が500億ドルに登ったとき、ヘンリーのシェアは、2.5パーセントまで下がりました。
株式を縮めます。
昨年暮までには、JWH Global Analytics(事業法人の2億6000万ドルの資産の52パーセントを保持した)は969のCTAファンドから173番目を格付けしました、BarclayHedgeによると。 男性Group Plc、ウィントンCapital管理、BlueCrest Capital管理、およびAspect資本論はコントロールのロンドン、400億ドル、または20パーセントの総CTAで資産をすべて基礎づけました。
年金基金と機関投資家をむかつくようにして、JWHの投資は1カ月で20パーセントを揺らすことができます。 2005年に、平均したCTAファンドは1.7パーセント得しました。 財政的でメタルス無くなっている17パーセント。 2009年の最初の5カ月で、バークレーCTA Indexのために0.58パーセントの衰退と比べて、JWH GlobalAnalyticsは5.5パーセント低下しました。 他のJWHファンドが2009年に10パーセント以上下落しました。
‘チェック・ボックス精神状態'
「機関には、チェック・ボックス精神状態があります」と、ケネス・ウェブスター社長(鉄鋼の3階からJWHを走らせる)が言う、-ガラス、ボカラトンでは、複雑です。 彼は、JWHが、それは年金基金を誘い出すより金持ちの投資家を引き付けやすいのがわかったと言います。 「私たちの価格変動率と削減は機関を威して追い払います。」と、彼は言います。
ヘンリーは、彼の取引プログラムを変更しようとしていないと言います。 FinancialとメタルスPortfolioは22パーセントの年間純益に25年以上を送りました。 彼は、マーケットがいつも変化していて、長期傾向が現れると言います。 彼が位置に賭けて、市場が彼に敵対行動をとるなら、わずかな損失を取って、彼は水をかい出します。 正しいときに、彼は、利得のために続けます。
彼のFenway箱に向かうとき、「私たちは、高く買って、低く売ります。」と、彼は、言います。 それは失言ではありません。 「私たちは38パーセントから40パーセントの割合で正しいです。」と、彼は説明します。 「キーはどのくらいのお金を勝利取り引きに割り当てるかということです。」
ヘンリーは損失を持続している傾向の不足と、そして、価格が頻繁に指図を変える市場のせいにします。
「あなたが、傾向が展開するのを待っているとき、キーはお金を失っていません」と、ケンStebenは言います、ロックビルの理事長、財テクのメリーランドを拠点とする事業法人Steben社、10億ドルをCTAファンドに割り当てるどれ。 「投資家は40パーセントの削減が好きではありません。」
研究での焦点
局面、ウィントン、および他のCTA事業法人には、傾向を検出するための手法を工夫する、数学者、物理学者、および技術者の軍隊があります、とアンドリューLo(フィナンシャル・エンジニアリング替MITのための研究所の指導官)は言います。
「伝統的なCTAsで、より難しい時間は小さい研究グループと共に競争するようになるでしょう。」と、彼は言います。
ヘンリーの事業法人はボカラトン(マイアミの50マイル(80キロメートル)北の8万6000人の居住者のコミュニティ)で6玄人筋を当てにします。 そこの3万平方フィート(2,787平方メートル)の家には彼の600万ドル、レコーディングスタジオがあります。
彼は近いロウズワーフに164フィート(50メーター)のイロクイ語のヨットを停泊させます。
昨年、彼は、ブルックライン(マサチューセッツ)でロサンゼルスドジャーズの所有者フランク・マッコートの1万8000平方フィートの前の不動産の1600万ドル支払いました。 そして、彼は、建築許可が彼の好みの家に道をあけるためにそれを打ち倒すのに申し込みました。 老舗は現在、ありません。
落ち着いた取引
フロリダのこの日当たりのよい3月の下旬の日に、刑務所の上級看守の2人のJWHトレーダーが、ガラスで同封された部屋でコンピュータに座ります。 1個の壁の平坦なスクリーンテレビはビジネスニュースを放送します。 Mercantile Exが変えるシカゴの狂ったようなトレーダーの幅5フィートの写真は別のものに飾ります。
ヘンリーはオフィスの多くの時間を過ごしません。 2007年に、彼は、44歳のウェブスター、JWHの社長兼最高執行責任者を任命しました。 ニューヨークのペイス大学の卒業生ウェブスターは15年間事業法人に在籍します。
ほとんどの日に、コンピュータが市場をスキャンするとき、部屋は静かです。 主要システムは彼らがたとえば、油の債券先物取引のために特定の価格に取り引きを置くべきである時までトレーダーを警告します。 「ミニ私」で吹き替えされた別の専有システムは、プログラムに対して取り引きをチェックします。 ヘンリー(午前2時以前、めったに寝ない)は、早朝に何時間もアジアの市場を再検討して、彼の投資チームにメールを送ります。
「それは、彼が多くの考えを得る時です。」と、ウェブスターは言います。
ファーマーのソーン
億万ドルの取り引き、二元的な大邸宅、および個人的なヨットがアーカンザスからの遠くにあります。(そこでは、ヘンリーが幼児としてクインシー(イリノイ)から移りました)。 しかし、勝利への野球、統計、および妄想は定数のままで残っていました。
フォレストシティの家、95マイル北東リトルロックのアーカンザスでは、ヘンリーがセントルイス・カーディナルズのゲームのラジオ放送を聞きました。 彼は外野手のスタン・ミュージアルに声援を送りました。(ミュージアルは、22回の季節に475のホームランをラックに進んでいるでしょう)。 ヘンリー自身は彼自身のリトルリーグの努力から振ります。
「私はそれほど良くはありませんでした。」と、彼は言います。
代わりに、彼は、頭にスコア、計算の打率、およびピッチャーの自責点が平均であることを保ち始めました。 家族は約80マイルのアップルバレー(カリフォルニア)にロスアンヘレスの外に移りました、1960年代の半ばに。(その時、ヘンリーはティーンエイジャーでした)。 彼はアービンとロスアンヘレスの両方でカリフォルニア大学に通いました。 代わりに哲学コースを取って、ギターを弾いて、ロックバンドが至福
のフィールズと呼ばれている状態で旅行して、彼は決して学位を取りませんでした。
「私が13歳であったときに、ビートルズは大当りでした。」と、彼は言います。
「アメリカのすべての少年が金切り声を出している婦人が欲しかったです。」
UCLAでは、彼と大学のインストラクターはこん棒でどうハンディキャップを克服するかに関する戦略を発行しました。 ヘンリーは、22歳のときにテーブル替ラスベガスカジノから追放されたと言います。
カードカウンタ
にやりと笑って、「私はカードを数えていました。」と、彼は言います。 カウンタは取扱われる10やエースなどのあるカードの確率を測定します。 手法は不法ではありませんが、カジノはカードカウンタを禁止します。 「私は複数のデッキを数えることができます。」と、ヘンリーは言います。 「それは困難ではありません。」
ジョンが25歳であったときに、ヘンリーの父親が死んだ後に、ヘンリーは、家族大豆事業を保護するために戦略を探しました。 価格が収穫高の前に下落したなら損失を防ぐために言葉をにごして、彼は商品市場に入りました。 彼は商品取引に関してそうすることができたすべてを読みました。
彼の大好きな作家はテクニカル分析でのウイリアム・デルバート・ガンでした。
バーナード・バルーク、だれが砂糖の中に財産を作って、自叙伝を書いたかが呼んだ、「バルーク:」 「私自身のストーリー」。 ジェシーリバーモア、「ジェシーリバーモア:。」(リバーモアは、1929年に株式市場をショートして、1億ドルを稼ぎました)。 リチャードで、「のワールド最も偉大な株売買人」(ワイリー、2001)は打ちひしがれています。
‘ズボンの尻当て'
彼は、とうもろこし、大豆、および小麦でのヘンリーの早め取り引きが非常にうまくいったと言います。
「それは直感的な投資でした。」と、彼は言います。 「ブルマーケットで、一般に、あなたは、あなたより少し良い市場が実際にするのを知っていると思います。」
1980年夏に、ヘンリーは彼の最初の妻のマイ、スカンジナビアの国の住民と共にノルウェーにいました。 言語を話すことができないで、彼は、取り引き戦略を開発しながら、時間を占領しました。 彼は、何10年間もの価格を熟読して、計算機、パッド、およびペンを使用して、市場がどう作動したかに関する感覚を得るためにチャートを作成しました。
「私はすべてのタイプの市場で一貫して利く1セットの規則について工夫しようとするのにその夏の何週間も費やしました。」と、ヘンリーは言います。 「私は市場の言葉で言い表せない神秘の意味とすぐ先の期間が前の期間にいくらか似ると思う誤りを獲得しました。」
ヘンリーは長期傾向に賭けると共に来ました。 屏の中古のテクニカル分析は、いつ位置に入るか、そして、いつ出るかを決定するために移動平均価格、統計的方法などのように変動からその滑面小胞体をツーリングします。 市場が彼に不利に働くとき、彼は、わずかな損失と共に売れています。 数個の市場が彼に対してなるとき、彼は、大きい衰退を受けることができます。
勤勉であって、野心満々です。
9カ月のテストの後に、ヘンリーは、アービン(カリフォルニア)、1981年に取り引きオフィスにセットしました。 彼は家族のお金を農場から大豆、とうもろこし、および他の農産物に投資しました。 その後、彼は、外部投資家を雇って、通貨、利息、および株指数に拡大しました。
元商品トレーダージャック・フォレストは、ヘンリーが彼に会うためにフェラーリで停止すると思い出します。
「彼は、束で確実に最も野心家であって勤勉でした。」と、フォレスト(現在、10億ドルを監督するパートナー替Sunrise CapitalパートナーズLLC、ソラナビーチのカリフォルニアを拠点とする管理された先物取引事業法人である)は言います。 「私たちは、よりくつろいでいました。」
ヘンリーは、1984年に彼のFinancialとメタルスPortfolioを始動しました。 2年後に、61パーセント得しました。 1987年に、ファンドは252パーセント暴騰しました。(その時、ダウ平均は1日で23パーセント急落しました)。 ヘンリーがとても多くのお金を稼いだので、彼は、38歳のときに退職すると考えていました。
ボカに行きます。
代わりに、彼は、約50マイル南にあるニューヨークの、より近くにいるように1989年に日常管理を発って、好意をウェストポート(コネチカット)に動かしました。 1991年に、彼は、ボカラトンで取り引きするのにセットしました。
1990年代の半ばまでには、ヘンリーは、15億ドルを管理して、性能のために幹事手数料としての資産の4パーセントと利益の15パーセントを請求していました。 今日、彼は、2パーセントの料金を請求して、利益の20パーセント取ります。(パーセントがさらにヘッジ・ファンド業界連動してあります)。
10年間の終わりに、1990年に84パーセントの利得を含んでいて、彼は、勝利7年を獲得しました。(イラクがその8月にクウェートに侵入した後に、石油価格はその時、急増しました)。 フロム7月1日からその年の10月9日まで、油の先物は供給停止への恐怖で142パーセント急騰しました。
‘多くのお金'
ボカラトンの管理された先物の堅いDostan LLCにパートナーを設立して、「彼のスタイルは彼のために働いていました。」と、亥恵Donneyは言います。 「屏のものは、多くのお金を稼いで、長年あなたがそれ以上見ないサービス料の種類を投資家に請求していました。」
彼の資金が安全な状態で、ヘンリーは野球に関する彼の幼年期の情熱を追求しました。 1989年に、彼は、フロリダを拠点とするシニアProfessional Baseballアソシエーションの回帰線をウェストパームビーチに買いました。 名簿の含まれている退職した強打者はデーヴ・キングマンが好きです。(キングマンは、ニューヨーク・メッツとサンフランシスコ・ジャイアンツのようなチームのために442のホームランを打つでしょう)。 リーグは季節と半分が続きました。
次に、彼は、アリゾナのマイナーリーグツーソンTorosで50パーセントの株式を取得しました。 1991年に、ヘンリーは、ヤンキースで1パーセントの株式を明かされてい
ない量に取りました。 2002年にレッドソックスを買収した後に、彼は、売れていました。
「1980年に、ヘンリーは、‘私はセントルイス・カーディナルズを買いに行く予定です'と私に言いました」と、マーク・ローゼンバーグは言います、スタンフォードの議長、コネチカットを拠点とするヘッジ・ファンド事業法人SSARIS Advisors LLC。
「私は彼に言いましたが、‘あなたには、少しのお金もいません'が、彼は、いつもそうすると信じていました。」
‘家に帰ります'
カーディナル社の代わりに、ヘンリーはマイアミドルフィンズを所有していたウェインフイゼンガから1億5800万ドルでフロリダマーリンズを買収しました、そして、共同設立されたBlockbuster Inc.とウェイスト・マネッジメントの株式会社のヘンリーは、政治家に租税をマイアミで新しい球場に資金を供給するのを助けるために支持させませんでした。
彼は、売りに出されて2001にマーリンズを入れて、現在ロスアンヘレスアナハイムエンゼルスと呼ばれている、アナハイム・エンゼルスを追いかけました。 「それは家に帰っているようだったでしょう。」と、ヘンリーは彼のカリフォルニアのルーツについて言います。
ヘンリーは、2001年11月にエンゼルスの所有者ウォルトディズニーの社と交渉するのをやめました。 彼は63歳のラリーLucchino、ボルチモア・オリオールズとサンディエゴパドレスと59歳のテレビの生産者トムワーナーの前のCEOに加わりました、レッドソックスを追求する際に。
トーマス・ヨーキーは、1933年にロベルトクイーンから120万ドルでチームを買いました。 2000、ヨーキーTrustで。(1976年のヨーキーの死と1992年の彼の未亡人のジーンが売れていたので、TrustはSoxを制御しました)。 6つの付け値がありました、チャールズ・ドラン、ケーブルビジョン・システムズの議長は1つを含んでいます。(ケーブルビジョン・システムズは、ニューヨーク・ニックスバスケットボール
チームを所有しています)。
レッドソックスの取得
ヘンリー、Lucchino、およびヴェルナーは、2001年12月に6億6000万ドルの申し出をして、彼らが、4000万ドルは恩義があると仮定すると言いました。 グループはおよそ9時間会ったヨーキーTrustの職員からのニュースのためのボストンシェラトンホテルのスイートで待ちました。
「私たちは、何も聞いて、ジーンズで支度していませんでした。」と、ヘンリーは言います。 「そして、私たちは、テレビで勝ったのを見ました。」
ヘンリーと彼のパートナーは、野球の最も2番目の有利なフランチャイズを若返らせるのに着手します、ヤンキースの後ろで、とアンドリュー・ジンバリスト(ノーサンプトン(マサチューセッツ)の野球財政に関して書いたスミスカレッジの経済学教授)は言います。
「それは前の運用から180度離れたところにありました」と、ジンバリストは言います、前のCEOジョン・ハリントン(新しい球場を造る決して実現していない願望に焦点を合わせた)について言及して。
Fenwayをめかさせます。
代わりに、ヘンリーはFenwayをみがき直しました。 彼は、3万7000人以上のファンを収容するために架空のグリーンモンスター、37フィートのレフト壁、および追加スポットの上で269の席を加えました、2001年の3万4000から。
6月16日の時点で、ボストンには、498の売り切れている連続のホームゲーム、メジャーリーグ記録がありました。 ヤンキースはそれらの新しい15億ドルのスタジアムに気前よく金を使う人を引きつけるのに苦労しています。 4月28日に、チームは、いくつかのプレミアムの席を2,500ドルから1,250ドルまで下げました。 Fenwayでは、高値は325ドルです。
ヘンリーは主席顧問としてビル・ジェームズをチームに持って入りました。 数年間、ジェームズはゲームを分析するための作成された走行や他の公式などの手法を工夫していました。 モストの野球マネージャは彼の手法で疑い深かったです、しかし、ヘンリーが統計に関する彼の愛のファンでした。 CEO Lucchinoは当時の彼がアシスタントとして雇った28歳のテオ・エプスタインを促進しました、2002年11月の総支配人に、彼を当時メジャーリーグ野球の歴史で最も若いGMにして。
レッドソックス復活
2003年に、レッドソックスは、1999年以来初めて、ヘンリーの乗組員の下の完全な2年目に、アメリカンリーグの優勝決定戦に達しましたが、ヤンキースに負けました。
チームは2004年に同じ運命に関して頭に見えました。 3ゲームに負けた後のALCSの消去からヤンキースまでSoxは3つのアウトです。
チームが今までに7の最善のシリーズにおける3-0赤字から戻らせなかったどんな野球。 9回、延長戦で6-4に勝つために結集されたSoxに4-3にダウンしてください。 ボストンは、ALペナントでヤンキースを負かすためにもう3回の勝利を加えて、次に、ヘンリーの幼年期のお気に入りを掃きました、カーディナル社、ワールドシリーズに勝つ4ゲームで。
翌年はそれほど縁起が良くはありませんでした。 プレーオフの最初のラウンドにおけるなにもへのシカゴ・ホワイトソックスの排除されたボストン3のゲーム。 エプスタインはLucchinoとの不同意の上でやめました。
ヘンリーの疑問
「たぶん、私は、ボストン・レッドソックスの主要な所有者になるのに適していません。」と、ヘンリーは、2005年11月にFenway記者会見で言いました。
ヘンリーは、2006年1月により多くのコントロールと、より若いプレーヤーの約束でエプスタインを誘い出しました。 ヘンリーは、以来、意思決定によりかかわるようになっています。 彼は日本人のピッチャーの松坂大輔と交渉する権利のために埼玉西武ライオンズに5110万ドル支払いました。大輔は、2006年にボストンと共に5200万ドルの、そして、6年の予約にサインしました。
また、ヘンリーはマニー・ラミレスの上の会談にかかわりました。そのラミレスは、2008年にドジャーズに向けて発ちました。 5月に、ラミレス(533の通算本塁打を打った)は、ドラッグ規則に違反するための50ゲームのために停学になりました。 ラミレスは、明細書でかかわったドラッグがステロイドでないと言いました。 彼は停止に上告しませんでした。
ヘンリーには、レッドソックスがあるすばらしい2004がありましたが、彼の投資会社の寿命は、よりばら色でなくなり始めました。 2005年に、ヘンリーの11のファンドのうち9は、10パーセント以上の損失を出しました。 30年の米国国債先物への賭けは音を立てて動きました。 上昇する12月の温度が天然ガス価格を29パーセント下に降ろしたとき、また、その投資はお金を失いました。
ウェブスターは、メリル・リンチが、ヘンリーに価格変動率を減少させるために彼の計算プログラムを変更して欲しかったと思い出します。
‘マーケットは戻るでしょう'
「メリルは、他の事業法人がそれらのシステムへの修正をしたと言いました、そして、私たちがそれらの変更を行ったのを見ることができませんでした。」と、彼は言います。 「ジョン・ヘンリーは、市場が変化していなくて、傾向が現れると彼らに言いました。」 メリル・リンチは、コメントするのを断りました。
JWHの中では、投資政策委員会はどう不振から抜け出すかの長い議論に従事していました、とJWHのジュールズStaniewicz、元副総裁、および先任の策士は言います。
「あなたが、市場が戻ると受け入れるなら、研究はそれほど重要ではありません、そして、変化する必要は全くありません。」と、Staniewicz(15年後に2007年に事業法人で出発した)は言います。 それはヘンリーの視点でした、そして、それは行き渡っていました。 「意思決定はボストンに集結されました、そして、それは、勝つつもりであった討論ではありませんでした」と、Staniewiczは言います、野球シーズンの間、ヘンリーの家を示して。
ヘンリーとChiefインベストメントのOfficerマシュー・ドリスコルは商品、通貨、および利息が別の基金を設立する価格動きに関するデータをかみ砕きました。 ライバルは、30～45日間よりむしろ数日がJWHで続く傾向を得るために中期に短い戦略を導入していました。
さらに長い
ヘンリーでない。 新しいJWH Diversified Plusには、さらに長い地平線がありました: 45～60日間。 それは2007年に24パーセント、および2008年に42パーセントのときに原油の上昇への賭けと共に得せられました。 プログラムは2008年7月に下降傾向を決定するのにおいて遅かったです。 今年、それは、5月まで5パーセントを失いました。
4月のレッドソックス-ヤンキースの戦闘の間、ヘンリーが彼のボックス席から見るように、明るい調印がわずかしかありません。
それは2-2にそうです。7回の表で。 マーク・ティシェイラ。(ジェターを得て、そのティシェイラは、ニューヨーク、分野を中心に置くシングルスと共にサインするためにシーズンオフの間、ヘンリーを鼻であしらいました)。 ロビンソン・カノの犠牲フライは別の走行で運転されます。 ヤンキースは9回の裏に4-2リードを連れていきます。
リベラ(ニューヨークのスタークローザー)は1番目を出します。 そして、ラミレスを送った取り引きにおけるピッツバーグパイレーツからドジャーズまで取得されたジェーソン湾は、ツーランホーマーを打ちます。 ゲームは延長戦に入ります。 ケビンYoukilisは11番目でグリーンモンスターの上でボールを爆破します。 ボストンは5-4に勝ちます。
請求されるとして、売切れFenwayが集まるので、ヘンリーは起きています。 バットの1つのスウィングがゲームをターンしました。 昨年油を処理したように、彼のコンピュータが市場動向を得ることができるなら、ヘンリーには、レッドソックスと彼の投資家の両方が勝者であるもう1歳のときに、ショットがあるかもしれません。
59歳のジョン・W.ヘンリー(レッドソックスの主要な所有者と彼の同名の人投資信託委託会社の議長)は、彼の30歳のもうすぐ3番目の妻のリンダPizzutiで本塁の上のレストランのダイナーを迎えます。
銀ですごいスピードで飛んだ髪で高さ6フィートであるヘンリーは教授に似ている、暗いジャケット、ジーパン、および黒い眼鏡を掛けます。 2007年の彼のダイヤモンドの、そして、ルビー色の外皮を形成するワールドシリーズ選手権リングはそのイメージを偽ります。 彼がダッグアウトの横でボックス席に向かうとき、支持者(多くの摩耗したレッドソックスジャージー)は、こんにちはと言うためにやかましく要求
します。 ヘンリーは、ほとんどささやき声を超えてアイコンタクトを避けて、彼の声を保ちません。
「私たちはルーヴル、パリスにいました、そして、4人の男性が彼と握手しに来ました」と、Pizzutiは言います、彼女がカップルが2008年夏にした旅行を思い出すので赤い上位と黒いジーンズをはいて。 前の10月に、Soxは四季における2回目にワールドシリーズに勝ちました。 「私は、これがどんな大口取引であるかをわかっていませんでした。」と、彼女は言います。 「泣く近くの男性は育てられました。」
ホームラン
また、ジョンW.ヘンリー社の運用実績は熱意をかき立てています。 彼の1億2300万ドルのJWH Global Analyticsファンドが1年の91パーセントのリターンで2008を終わらせました、スタンダード&プアーズ500種株価指数における38パーセントの大幅な下落と対照して。 それを仕上げるために、ヘンリーは、2008年6月にボストンのリバティホテルのAlibi BarでPizzutiに会いました。 Pizzuti(マサチューセッツ工科大から不動産開発における修士を持っている)は彼女の父親の事業法人(ボストンのPizzuti策定LLC)で働いています。 彼女とヘンリーは、今週末に結婚する予定です。
直物市場に数学的モデルを使用する、彼のボカラトン、フロリダを拠点とする事業法人、いわゆる商品取引顧問、またはCTAの荒涼な3年が傾いた後に、連勝にはヘンリーがいます。
シャンパンのコルク栓が2004年10月に86年におけるボストンの最初のワールドシリーズ選手権のために飛び出したわずか数カ月後に、ヘンリーの投資は、悪くなり始めました。 彼の最も長い運転資金(FinancialとメタルスPortfolio)は、2005年1月から2007年3月まで39パーセントを失いました。 JWHの資産は、2005年に2008年の終わりまでに34億ドルのピークから3億ドル未満に次第に近づきました。 メリル・リンチ社
(JWHの最も大きい投資家)は、2007年6月に投資における6億ドルを引き出しました。
「彼らは、いよいよというときになって顧客のためにプラグを抜きました。」と、ヘンリーは20年の関係の終わりについて言います。 「しかし、私たちはその位置にそれらを入れるのに責任がありました。」
長期傾向
ほとんどのCTAsのように、ヘンリーの事業法人は、商品先物とオプションを買って、販売します。 ヘンリーの賭けの約半分が通貨のような領域、利息、および株指数にあります。
農業者のヘンリーの息子は、南カリフォルニアの大学の間を漂流して、彼の20における大豆ととうもろこし先物を交え始めました。 最近、JWHはそれらの中で市場、コーヒー、および金先物を80以上に投資します。 ヘンリーの手法は1980億ドルのCTA市場で彼のライバルのものと異なっています。(また、それは、名前の管理された先物で行きます)。
彼の計算プログラムは30日間以上が短期取り引き戦略のために10日間より長い間続く傾向を探します、エマニュエルBalarieによると、シカゴベースの財務顧問BalarieCapital管理の常務取締役。
1982年にJWHを設立して以来、ヘンリーは戦略に忠実です。 彼のプログラムであるときには取り引きを見つけてください、と彼は賭金をファンドの資産の6倍とじっと見るもののおよそ二重に賭けます。
‘戻ってください'
「完全に私たちの手法を理解しているというわけではない人にとって、私たちが業績不振から戻るつもりであると信じるのは、難しい場合があります。」と、彼は言います。
ヘンリーの戦術は彼のコンピュータが上昇を得て、エネルギー価格で落ちる昨年を完済しました。 原油先物は7月3日に2008年の前半に1個のバレルあたり145.29ドルに51パーセント波打ちました。 そして、油と天然ガス先物は2008年の残りにほれ込みました。 天然ガスは7月に18人の取引日で33パーセント急落しました。 原油は、44.60ドルで1年を閉じるために69パーセント急落しました。
JWH Global Analyticsがもう少しで2008年の投資家の帰り--少なくとも1億ドルのフェアフィールドに従ったアイオワベースのBarclayHedgeとのCTAファンドの中の3位性能--ヘンリーを倍にするところであったのに従って、エブンは、顧客を引き付けにくいのがわかっています。
1995年に、JWHはタイプの最も大きい事業法人の1つでした、グローバルなCTA資産の150億ドルの6パーセントを制御して。 2002年までには、CTAsへの投資が500億ドルに登ったとき、ヘンリーのシェアは、2.5パーセントまで下がりました。
株式を縮めます。
昨年暮までには、JWH Global Analytics(事業法人の2億6000万ドルの資産の52パーセントを保持した)は969のCTAファンドから173番目を格付けしました、BarclayHedgeによると。 男性Group Plc、ウィントンCapital管理、BlueCrest Capital管理、およびAspect資本論はコントロールのロンドン、400億ドル、または20パーセントの総CTAで資産をすべて基礎づけました。
年金基金と機関投資家をむかつくようにして、JWHの投資は1カ月で20パーセントを揺らすことができます。 2005年に、平均したCTAファンドは1.7パーセント得しました。 財政的でメタルス無くなっている17パーセント。 2009年の最初の5カ月で、バークレーCTA Indexのために0.58パーセントの衰退と比べて、JWH GlobalAnalyticsは5.5パーセント低下しました。 他のJWHファンドが2009年に10パーセント以上下落しました。
‘チェック・ボックス精神状態'
「機関には、チェック・ボックス精神状態があります」と、ケネス・ウェブスター社長(鉄鋼の3階からJWHを走らせる)が言う、-ガラス、ボカラトンでは、複雑です。 彼は、JWHが、それは年金基金を誘い出すより金持ちの投資家を引き付けやすいのがわかったと言います。 「私たちの価格変動率と削減は機関を威して追い払います。」と、彼は言います。
ヘンリーは、彼の取引プログラムを変更しようとしていないと言います。 FinancialとメタルスPortfolioは22パーセントの年間純益に25年以上を送りました。 彼は、マーケットがいつも変化していて、長期傾向が現れると言います。 彼が位置に賭けて、市場が彼に敵対行動をとるなら、わずかな損失を取って、彼は水をかい出します。 正しいときに、彼は、利得のために続けます。
彼のFenway箱に向かうとき、「私たちは、高く買って、低く売ります。」と、彼は、言います。 それは失言ではありません。 「私たちは38パーセントから40パーセントの割合で正しいです。」と、彼は説明します。 「キーはどのくらいのお金を勝利取り引きに割り当てるかということです。」
ヘンリーは損失を持続している傾向の不足と、そして、価格が頻繁に指図を変える市場のせいにします。
「あなたが、傾向が展開するのを待っているとき、キーはお金を失っていません」と、ケンStebenは言います、ロックビルの理事長、財テクのメリーランドを拠点とする事業法人Steben社、10億ドルをCTAファンドに割り当てるどれ。 「投資家は40パーセントの削減が好きではありません。」
研究での焦点
局面、ウィントン、および他のCTA事業法人には、傾向を検出するための手法を工夫する、数学者、物理学者、および技術者の軍隊があります、とアンドリューLo(フィナンシャル・エンジニアリング替MITのための研究所の指導官)は言います。
「伝統的なCTAsで、より難しい時間は小さい研究グループと共に競争するようになるでしょう。」と、彼は言います。
ヘンリーの事業法人はボカラトン(マイアミの50マイル(80キロメートル)北の8万6000人の居住者のコミュニティ)で6玄人筋を当てにします。 そこの3万平方フィート(2,787平方メートル)の家には彼の600万ドル、レコーディングスタジオがあります。
彼は近いロウズワーフに164フィート(50メーター)のイロクイ語のヨットを停泊させます。
昨年、彼は、ブルックライン(マサチューセッツ)でロサンゼルスドジャーズの所有者フランク・マッコートの1万8000平方フィートの前の不動産の1600万ドル支払いました。 そして、彼は、建築許可が彼の好みの家に道をあけるためにそれを打ち倒すのに申し込みました。 老舗は現在、ありません。
落ち着いた取引
フロリダのこの日当たりのよい3月の下旬の日に、刑務所の上級看守の2人のJWHトレーダーが、ガラスで同封された部屋でコンピュータに座ります。 1個の壁の平坦なスクリーンテレビはビジネスニュースを放送します。 Mercantile Exが変えるシカゴの狂ったようなトレーダーの幅5フィートの写真は別のものに飾ります。
ヘンリーはオフィスの多くの時間を過ごしません。 2007年に、彼は、44歳のウェブスター、JWHの社長兼最高執行責任者を任命しました。 ニューヨークのペイス大学の卒業生ウェブスターは15年間事業法人に在籍します。
ほとんどの日に、コンピュータが市場をスキャンするとき、部屋は静かです。 主要システムは彼らがたとえば、油の債券先物取引のために特定の価格に取り引きを置くべきである時までトレーダーを警告します。 「ミニ私」で吹き替えされた別の専有システムは、プログラムに対して取り引きをチェックします。 ヘンリー(午前2時以前、めったに寝ない)は、早朝に何時間もアジアの市場を再検討して、彼の投資チームにメールを送ります。
「それは、彼が多くの考えを得る時です。」と、ウェブスターは言います。
ファーマーのソーン
億万ドルの取り引き、二元的な大邸宅、および個人的なヨットがアーカンザスからの遠くにあります。(そこでは、ヘンリーが幼児としてクインシー(イリノイ)から移りました)。 しかし、勝利への野球、統計、および妄想は定数のままで残っていました。
フォレストシティの家、95マイル北東リトルロックのアーカンザスでは、ヘンリーがセントルイス・カーディナルズのゲームのラジオ放送を聞きました。 彼は外野手のスタン・ミュージアルに声援を送りました。(ミュージアルは、22回の季節に475のホームランをラックに進んでいるでしょう)。 ヘンリー自身は彼自身のリトルリーグの努力から振ります。
「私はそれほど良くはありませんでした。」と、彼は言います。
代わりに、彼は、頭にスコア、計算の打率、およびピッチャーの自責点が平均であることを保ち始めました。 家族は約80マイルのアップルバレー(カリフォルニア)にロスアンヘレスの外に移りました、1960年代の半ばに。(その時、ヘンリーはティーンエイジャーでした)。 彼はアービンとロスアンヘレスの両方でカリフォルニア大学に通いました。 代わりに哲学コースを取って、ギターを弾いて、ロックバンドが至福
のフィールズと呼ばれている状態で旅行して、彼は決して学位を取りませんでした。
「私が13歳であったときに、ビートルズは大当りでした。」と、彼は言います。
「アメリカのすべての少年が金切り声を出している婦人が欲しかったです。」
UCLAでは、彼と大学のインストラクターはこん棒でどうハンディキャップを克服するかに関する戦略を発行しました。 ヘンリーは、22歳のときにテーブル替ラスベガスカジノから追放されたと言います。
カードカウンタ
にやりと笑って、「私はカードを数えていました。」と、彼は言います。 カウンタは取扱われる10やエースなどのあるカードの確率を測定します。 手法は不法ではありませんが、カジノはカードカウンタを禁止します。 「私は複数のデッキを数えることができます。」と、ヘンリーは言います。 「それは困難ではありません。」
ジョンが25歳であったときに、ヘンリーの父親が死んだ後に、ヘンリーは、家族大豆事業を保護するために戦略を探しました。 価格が収穫高の前に下落したなら損失を防ぐために言葉をにごして、彼は商品市場に入りました。 彼は商品取引に関してそうすることができたすべてを読みました。
彼の大好きな作家はテクニカル分析でのウイリアム・デルバート・ガンでした。
バーナード・バルーク、だれが砂糖の中に財産を作って、自叙伝を書いたかが呼んだ、「バルーク:」 「私自身のストーリー」。 ジェシーリバーモア、「ジェシーリバーモア:。」(リバーモアは、1929年に株式市場をショートして、1億ドルを稼ぎました)。 リチャードで、「のワールド最も偉大な株売買人」(ワイリー、2001)は打ちひしがれています。
‘ズボンの尻当て'
彼は、とうもろこし、大豆、および小麦でのヘンリーの早め取り引きが非常にうまくいったと言います。
「それは直感的な投資でした。」と、彼は言います。 「ブルマーケットで、一般に、あなたは、あなたより少し良い市場が実際にするのを知っていると思います。」
1980年夏に、ヘンリーは彼の最初の妻のマイ、スカンジナビアの国の住民と共にノルウェーにいました。 言語を話すことができないで、彼は、取り引き戦略を開発しながら、時間を占領しました。 彼は、何10年間もの価格を熟読して、計算機、パッド、およびペンを使用して、市場がどう作動したかに関する感覚を得るためにチャートを作成しました。
「私はすべてのタイプの市場で一貫して利く1セットの規則について工夫しようとするのにその夏の何週間も費やしました。」と、ヘンリーは言います。 「私は市場の言葉で言い表せない神秘の意味とすぐ先の期間が前の期間にいくらか似ると思う誤りを獲得しました。」
ヘンリーは長期傾向に賭けると共に来ました。 屏の中古のテクニカル分析は、いつ位置に入るか、そして、いつ出るかを決定するために移動平均価格、統計的方法などのように変動からその滑面小胞体をツーリングします。 市場が彼に不利に働くとき、彼は、わずかな損失と共に売れています。 数個の市場が彼に対してなるとき、彼は、大きい衰退を受けることができます。
勤勉であって、野心満々です。
9カ月のテストの後に、ヘンリーは、アービン(カリフォルニア)、1981年に取り引きオフィスにセットしました。 彼は家族のお金を農場から大豆、とうもろこし、および他の農産物に投資しました。 その後、彼は、外部投資家を雇って、通貨、利息、および株指数に拡大しました。
元商品トレーダージャック・フォレストは、ヘンリーが彼に会うためにフェラーリで停止すると思い出します。
「彼は、束で確実に最も野心家であって勤勉でした。」と、フォレスト(現在、10億ドルを監督するパートナー替Sunrise CapitalパートナーズLLC、ソラナビーチのカリフォルニアを拠点とする管理された先物取引事業法人である)は言います。 「私たちは、よりくつろいでいました。」
ヘンリーは、1984年に彼のFinancialとメタルスPortfolioを始動しました。 2年後に、61パーセント得しました。 1987年に、ファンドは252パーセント暴騰しました。(その時、ダウ平均は1日で23パーセント急落しました)。 ヘンリーがとても多くのお金を稼いだので、彼は、38歳のときに退職すると考えていました。
ボカに行きます。
代わりに、彼は、約50マイル南にあるニューヨークの、より近くにいるように1989年に日常管理を発って、好意をウェストポート(コネチカット)に動かしました。 1991年に、彼は、ボカラトンで取り引きするのにセットしました。
1990年代の半ばまでには、ヘンリーは、15億ドルを管理して、性能のために幹事手数料としての資産の4パーセントと利益の15パーセントを請求していました。 今日、彼は、2パーセントの料金を請求して、利益の20パーセント取ります。(パーセントがさらにヘッジ・ファンド業界連動してあります)。
10年間の終わりに、1990年に84パーセントの利得を含んでいて、彼は、勝利7年を獲得しました。(イラクがその8月にクウェートに侵入した後に、石油価格はその時、急増しました)。 フロム7月1日からその年の10月9日まで、油の先物は供給停止への恐怖で142パーセント急騰しました。
‘多くのお金'
ボカラトンの管理された先物の堅いDostan LLCにパートナーを設立して、「彼のスタイルは彼のために働いていました。」と、亥恵Donneyは言います。 「屏のものは、多くのお金を稼いで、長年あなたがそれ以上見ないサービス料の種類を投資家に請求していました。」
彼の資金が安全な状態で、ヘンリーは野球に関する彼の幼年期の情熱を追求しました。 1989年に、彼は、フロリダを拠点とするシニアProfessional Baseballアソシエーションの回帰線をウェストパームビーチに買いました。 名簿の含まれている退職した強打者はデーヴ・キングマンが好きです。(キングマンは、ニューヨーク・メッツとサンフランシスコ・ジャイアンツのようなチームのために442のホームランを打つでしょう)。 リーグは季節と半分が続きました。
次に、彼は、アリゾナのマイナーリーグツーソンTorosで50パーセントの株式を取得しました。 1991年に、ヘンリーは、ヤンキースで1パーセントの株式を明かされてい
ない量に取りました。 2002年にレッドソックスを買収した後に、彼は、売れていました。
「1980年に、ヘンリーは、‘私はセントルイス・カーディナルズを買いに行く予定です'と私に言いました」と、マーク・ローゼンバーグは言います、スタンフォードの議長、コネチカットを拠点とするヘッジ・ファンド事業法人SSARIS Advisors LLC。
「私は彼に言いましたが、‘あなたには、少しのお金もいません'が、彼は、いつもそうすると信じていました。」
‘家に帰ります'
カーディナル社の代わりに、ヘンリーはマイアミドルフィンズを所有していたウェインフイゼンガから1億5800万ドルでフロリダマーリンズを買収しました、そして、共同設立されたBlockbuster Inc.とウェイスト・マネッジメントの株式会社のヘンリーは、政治家に租税をマイアミで新しい球場に資金を供給するのを助けるために支持させませんでした。
彼は、売りに出されて2001にマーリンズを入れて、現在ロスアンヘレスアナハイムエンゼルスと呼ばれている、アナハイム・エンゼルスを追いかけました。 「それは家に帰っているようだったでしょう。」と、ヘンリーは彼のカリフォルニアのルーツについて言います。
ヘンリーは、2001年11月にエンゼルスの所有者ウォルトディズニーの社と交渉するのをやめました。 彼は63歳のラリーLucchino、ボルチモア・オリオールズとサンディエゴパドレスと59歳のテレビの生産者トムワーナーの前のCEOに加わりました、レッドソックスを追求する際に。
トーマス・ヨーキーは、1933年にロベルトクイーンから120万ドルでチームを買いました。 2000、ヨーキーTrustで。(1976年のヨーキーの死と1992年の彼の未亡人のジーンが売れていたので、TrustはSoxを制御しました)。 6つの付け値がありました、チャールズ・ドラン、ケーブルビジョン・システムズの議長は1つを含んでいます。(ケーブルビジョン・システムズは、ニューヨーク・ニックスバスケットボール
チームを所有しています)。
レッドソックスの取得
ヘンリー、Lucchino、およびヴェルナーは、2001年12月に6億6000万ドルの申し出をして、彼らが、4000万ドルは恩義があると仮定すると言いました。 グループはおよそ9時間会ったヨーキーTrustの職員からのニュースのためのボストンシェラトンホテルのスイートで待ちました。
「私たちは、何も聞いて、ジーンズで支度していませんでした。」と、ヘンリーは言います。 「そして、私たちは、テレビで勝ったのを見ました。」
ヘンリーと彼のパートナーは、野球の最も2番目の有利なフランチャイズを若返らせるのに着手します、ヤンキースの後ろで、とアンドリュー・ジンバリスト(ノーサンプトン(マサチューセッツ)の野球財政に関して書いたスミスカレッジの経済学教授)は言います。
「それは前の運用から180度離れたところにありました」と、ジンバリストは言います、前のCEOジョン・ハリントン(新しい球場を造る決して実現していない願望に焦点を合わせた)について言及して。
Fenwayをめかさせます。
代わりに、ヘンリーはFenwayをみがき直しました。 彼は、3万7000人以上のファンを収容するために架空のグリーンモンスター、37フィートのレフト壁、および追加スポットの上で269の席を加えました、2001年の3万4000から。
6月16日の時点で、ボストンには、498の売り切れている連続のホームゲーム、メジャーリーグ記録がありました。 ヤンキースはそれらの新しい15億ドルのスタジアムに気前よく金を使う人を引きつけるのに苦労しています。 4月28日に、チームは、いくつかのプレミアムの席を2,500ドルから1,250ドルまで下げました。 Fenwayでは、高値は325ドルです。
ヘンリーは主席顧問としてビル・ジェームズをチームに持って入りました。 数年間、ジェームズはゲームを分析するための作成された走行や他の公式などの手法を工夫していました。 モストの野球マネージャは彼の手法で疑い深かったです、しかし、ヘンリーが統計に関する彼の愛のファンでした。 CEO Lucchinoは当時の彼がアシスタントとして雇った28歳のテオ・エプスタインを促進しました、2002年11月の総支配人に、彼を当時メジャーリーグ野球の歴史で最も若いGMにして。
レッドソックス復活
2003年に、レッドソックスは、1999年以来初めて、ヘンリーの乗組員の下の完全な2年目に、アメリカンリーグの優勝決定戦に達しましたが、ヤンキースに負けました。
チームは2004年に同じ運命に関して頭に見えました。 3ゲームに負けた後のALCSの消去からヤンキースまでSoxは3つのアウトです。
チームが今までに7の最善のシリーズにおける3-0赤字から戻らせなかったどんな野球。 9回、延長戦で6-4に勝つために結集されたSoxに4-3にダウンしてください。 ボストンは、ALペナントでヤンキースを負かすためにもう3回の勝利を加えて、次に、ヘンリーの幼年期のお気に入りを掃きました、カーディナル社、ワールドシリーズに勝つ4ゲームで。
翌年はそれほど縁起が良くはありませんでした。 プレーオフの最初のラウンドにおけるなにもへのシカゴ・ホワイトソックスの排除されたボストン3のゲーム。 エプスタインはLucchinoとの不同意の上でやめました。
ヘンリーの疑問
「たぶん、私は、ボストン・レッドソックスの主要な所有者になるのに適していません。」と、ヘンリーは、2005年11月にFenway記者会見で言いました。
ヘンリーは、2006年1月により多くのコントロールと、より若いプレーヤーの約束でエプスタインを誘い出しました。 ヘンリーは、以来、意思決定によりかかわるようになっています。 彼は日本人のピッチャーの松坂大輔と交渉する権利のために埼玉西武ライオンズに5110万ドル支払いました。大輔は、2006年にボストンと共に5200万ドルの、そして、6年の予約にサインしました。
また、ヘンリーはマニー・ラミレスの上の会談にかかわりました。そのラミレスは、2008年にドジャーズに向けて発ちました。 5月に、ラミレス(533の通算本塁打を打った)は、ドラッグ規則に違反するための50ゲームのために停学になりました。 ラミレスは、明細書でかかわったドラッグがステロイドでないと言いました。 彼は停止に上告しませんでした。
ヘンリーには、レッドソックスがあるすばらしい2004がありましたが、彼の投資会社の寿命は、よりばら色でなくなり始めました。 2005年に、ヘンリーの11のファンドのうち9は、10パーセント以上の損失を出しました。 30年の米国国債先物への賭けは音を立てて動きました。 上昇する12月の温度が天然ガス価格を29パーセント下に降ろしたとき、また、その投資はお金を失いました。
ウェブスターは、メリル・リンチが、ヘンリーに価格変動率を減少させるために彼の計算プログラムを変更して欲しかったと思い出します。
‘マーケットは戻るでしょう'
「メリルは、他の事業法人がそれらのシステムへの修正をしたと言いました、そして、私たちがそれらの変更を行ったのを見ることができませんでした。」と、彼は言います。 「ジョン・ヘンリーは、市場が変化していなくて、傾向が現れると彼らに言いました。」 メリル・リンチは、コメントするのを断りました。
JWHの中では、投資政策委員会はどう不振から抜け出すかの長い議論に従事していました、とJWHのジュールズStaniewicz、元副総裁、および先任の策士は言います。
「あなたが、市場が戻ると受け入れるなら、研究はそれほど重要ではありません、そして、変化する必要は全くありません。」と、Staniewicz(15年後に2007年に事業法人で出発した)は言います。 それはヘンリーの視点でした、そして、それは行き渡っていました。 「意思決定はボストンに集結されました、そして、それは、勝つつもりであった討論ではありませんでした」と、Staniewiczは言います、野球シーズンの間、ヘンリーの家を示して。
ヘンリーとChiefインベストメントのOfficerマシュー・ドリスコルは商品、通貨、および利息が別の基金を設立する価格動きに関するデータをかみ砕きました。 ライバルは、30～45日間よりむしろ数日がJWHで続く傾向を得るために中期に短い戦略を導入していました。
さらに長い
ヘンリーでない。 新しいJWH Diversified Plusには、さらに長い地平線がありました: 45～60日間。 それは2007年に24パーセント、および2008年に42パーセントのときに原油の上昇への賭けと共に得せられました。 プログラムは2008年7月に下降傾向を決定するのにおいて遅かったです。 今年、それは、5月まで5パーセントを失いました。
4月のレッドソックス-ヤンキースの戦闘の間、ヘンリーが彼のボックス席から見るように、明るい調印がわずかしかありません。
それは2-2にそうです。7回の表で。 マーク・ティシェイラ。(ジェターを得て、そのティシェイラは、ニューヨーク、分野を中心に置くシングルスと共にサインするためにシーズンオフの間、ヘンリーを鼻であしらいました)。 ロビンソン・カノの犠牲フライは別の走行で運転されます。 ヤンキースは9回の裏に4-2リードを連れていきます。
リベラ(ニューヨークのスタークローザー)は1番目を出します。 そして、ラミレスを送った取り引きにおけるピッツバーグパイレーツからドジャーズまで取得されたジェーソン湾は、ツーランホーマーを打ちます。 ゲームは延長戦に入ります。 ケビンYoukilisは11番目でグリーンモンスターの上でボールを爆破します。 ボストンは5-4に勝ちます。
請求されるとして、売切れFenwayが集まるので、ヘンリーは起きています。 バットの1つのスウィングがゲームをターンしました。 昨年油を処理したように、彼のコンピュータが市場動向を得ることができるなら、ヘンリーには、レッドソックスと彼の投資家の両方が勝者であるもう1歳のときに、ショットがあるかもしれません。
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