ウィーン氏の10大予想：原油85ドル、Ｓ＆Ｐ500種は1400超に

１月３日（ブルームバーグ）：米ブラックストーン・グループのバイロン・ウィーン氏は毎年恒例の「びっくり10大予想」を発表、2012年に原油価格がバレル当たり85ドルまで下落し、Ｓ＆Ｐ500種株価指数は1400を上回るとの見通しを示した。同氏が示した昨年の経済・株式予想は、楽観的過ぎる結果に終わった。

ブラックストーンのアドバイザリー・サービス部門の会長を務めるウィーン氏は1986年以降、毎年10大予想を発表している。今年の米経済成長率は３％を超え、失業率は８％を下回るとみている。同氏の予想に基づくと、原油価格は昨年末終値から14％値下がりすることになる。一方、Ｓ＆Ｐ500種は11％の上昇を見込んでいる。

ウィーン氏は３日の発表文で、「原油価格の下落と株価の上昇は、消費者信頼感や消費の改善につながる」と指摘。「リセッション（景気後退）への恐怖だけでなく、長引く低成長を『ニューノーマル』とみる見方さえ疑問視される」と続けた。

ウィーン氏は2011年１月、経済成長見通しに加え、10年物国債利回りが５％に迫ると予想、Ｓ＆Ｐ500種が1500に接近すると予想していた。エコノミストの予想中間値では2011年の経済成長率は1.8％となっており、10年債利回りは3.77％がピークだった。Ｓ＆Ｐ500種は1363.61が期間内での最高値だった。ウィーン氏の予想が的中したのは、米失業率の低下と金・原油の値上がりだった。

　　今年の全10大予想は以下の通り。

◎原油は85ドルに下落◎Ｓ＆Ｐ500種は1400超え◎米実質ＧＤＰ成長率は３％超、失業率は８％未満に低下◎大統領選はバラック・オバマ氏対ミット・ロムニー氏に民主党は下院で勝利するが、上院では敗北◎欧州はソブリン債危機の解決に向けた広範な計画を作成。ギリシャとイタリアが債務を再編。スペインとアイルランドが財政を強化。銀行のメルトダウンは回避。欧州経済は縮小。◎主要金融機関へのハッカー攻撃◎スカンジナビアやオーストラリア、シンガポール、韓国など「自国経済を賢明に管理している」と思われる国の通貨買いに◎米議会が今後10年間で債務を１兆2000億ドル削減することで合意。国防費やメディケア（高齢者医療保険制度）費用、農業への助成金、さらに一部の税控除をカットへ◎シリアのアサド大統領が更迭◎中国、インド、ブラジルの株価指数が15－20％上昇

原題：Wien Sees Oil Falling to $85, S&P 500Topping 1,400 in 2012 (1)

投資家ソロス氏がミャンマーを訪問、スー・チー氏と会談へ－ＦＴ紙

12月30日（ブルームバーグ）：著名投資家のジョージ・ソロス氏が８日間の日程で今月26日からミャンマーを訪れており、同国で民主化運動指導者アウン・サン・スー・チー氏と会談する予定だ。英紙フィナンシャル・タイムズ（ＦＴ）が伝えた。

　　同紙によると、ソロス氏は自身の慈善団体オープン・ソサエティーを通じて、ミャンマー関連のプロジェクト向けに毎年約200万ドル（約１億5500万円）の支援を提供している。ソロス氏の広報担当者はミャンマー訪問についてコメントを避けたという。

　　ＦＴはミャンマーの関係者の話として、ソロス氏は２人の息子とともに自家用ジェットで到着し、慈善団体の職員も同行していると報じている。

ＢＲＩＣ時代の終焉：今年は投信資金が150億ドルの記録的流出

12月28日（ブルームバーグ）：過去10年間に新興市場であるブラジル、ロシア、インド、中国の４カ国に注ぎ込まれた投資信託資金は約700億ドル（５兆4500億円）となり、株価はＳ＆Ｐ500種株価指数の４倍強の値上がりを記録、経済成長も米国の４倍のペースに達した。

　　新興市場の中でも大国のこれら４カ国は、ゴールドマン・サックス・グループによって「ＢＲＩＣ」諸国と命名されたが、いまや同社は４カ国の最良の時期は終わったと指摘する。

　　ＭＳＣＩ・ＢＲＩＣ指数は今年23％急落し、調査会社ＥＰＦＲグローバルのデータによると、ＢＲＩＣ関連投資信託も今年は過去最大となる150億ドルの資金流出を記録したという。同指数の伸びは2001年11月から10年９月までの間にＳ＆Ｐ500指数を390ポイントも上回ってきたが、ここにきて５四半期連続でＳ＆Ｐ500指数を下回っている。これはゴールドマンが、ＢＲＩＣ諸国は2050年までに米国や日本などの経済大国と肩を並べるだろうとの予想を示した後で最長の期間となっている。

　　ＥＰＦＲグローバルによると、今年のファンド資金の流出は少なくとも1996年以降で最大で、インドの株式投資信託は40億ドル、中国は36億ドルのそれぞれ純減を記録した。ブラジルからは22億ドル、ロシアからは３億2600万ドルが流出したという。

　　今年２月に新興市場諸国の株価下落を予想していた米マーケットフィールド・アセット・マネジメントのマイケル・シャオール会長は、「新興市場で、物事が改善される前に悪化するのを待っている状況だ」と指摘。ＨＳＢＣプライベート・バンクのアジア投資責任者（シンガポール駐在）、アルフナ・マヘンドラン氏は、欧州債務危機に伴う流動性低下によりＢＲＩＣ指数は来年さらに20％下落しようと予想する。

ＢＲＩＣの成長鈍化

　　マヘンドラン氏は「ＢＲＩＣ諸国の成長鈍化は来年上期の大半の期間続くだろう」とし、「米国に比べて企業収益は、賃金上昇や金利上昇、為替変動といった悪材料がある中でさほど良くなかった。金融緩和の効果が表れてくるのは来年下期からだろう」と述べた。

　　７－９月（第３四半期）のＢＲＩＣ４カ国の国内総生産（ＧＤＰ）伸び率は過去約２年間で最低だったが、ゴールドマン・サックスは、労働市場への参入人口が減っていることを理由に、４カ国の潜在的成長ペースは既にピークを打った可能性があるとした。

　　ブルームバーグがまとめたアナリスト１万2000人強の予想によると、ＭＳＣＩ指数の企業利益の伸びは５％と、今年の19％から鈍化、株価もＳ＆Ｐ500指数を５ポイント下回る見通し。

　　国際通貨基金（ＩＭＦ）が９月にまとめた推定によると、ＢＲＩＣ4カ国の成長率は来年6.1％と、2007年の9.7％から鈍化する見通しだ。世界全体の成長率は４％と予想されている。

大幅な鈍化

　　新興市場で最大の経済規模を誇る中国では、欧州向けへの輸出が鈍化しているのに加え、当局の不動産投資規制が成長抑制要因となっている。インドでは1935年以来最速ペースの利上げと通貨ルピーの最安値水準への下落によって成長が頭打ちになった。またコモディティー需要の急増で過去10年間の成長が支えられてきたブラジルとロシアでは、金属相場の下落と中国の成長鈍化で打撃を受けている。

　　ボントベル・アセット・マネジメントのマネーマネジャー、ラジブ・ジェイン氏は、「新興市場諸国はおしなべて、あらゆる数値が来年の大幅な成長鈍化を示している」と指摘する。

　　ゴールドマン・サックスが７日に公表した報告「ＢＲＩＣｓの10年－道半ばの偉大なる変革」は、長期的に見てＢＲＩＣ諸国の経済成長率が鈍化すると予想。その理由として就労可能年齢の人口の伸びが鈍化し、やがて減少するとみられる点を挙げている。同社のエコノミスト、ドミニク・ウィルソン氏は「ＢＲＩＣをグループとして見ると、潜在成長力は既にピークを打った可能性が強い」と述べている。

南米指導者にがん続出の謎、陰に米国か－ベネズエラのチャベス大統領

12月28日（ブルームバーグ）：ベネズエラのチャベス大統領は、南米諸国指導者の間でがん患者が続出するという「非常に奇妙な」事態に、陰に米国の存在があるかもしれないとの見方をほのめかした。

　　チャベス大統領は28日の軍向けのテレビ演説で、前日のアルゼンチンのフェルナンデス大統領の甲状腺がんとの診断に関連し、「中南米の一部指導者に起きていることを説明するのは、確率の法則をもってしても非常に難しい」と指摘。1940年代のグアテマラでの化学実験の背後には米中央情報局（ＣＩＡ）がいたと述べ、米国を批判する者への政治的武器として同国ががんをまき散らしたことを示す陰謀が今後明らかになる可能性はあると語った。

　　６月にがんと診断されたチャベス大統領はキューバで野球のボールほどの大きさ腫瘍を摘出している。同大統領はがんと闘ったブラジルのルセフ大統領やルラ前大統領、パラグアイのルゴ大統領らとの首脳会議を呼び掛けており、「自分の考えを伝えるだけだが、まったくもって奇妙な話だ」と語った。

ノルウェー輸出金融公社ユーロＭＴＮ、デフォルト事由ない－管理会社

12月27日（ブルームバーグ）：ノルウェー輸出金融公社のユーロＭＴＮ（ミディアムタームノート、中期債）を管理するドイツ・トラスティーは27日、「デフォルト（債務不履行）事由の発生がなかったことを証明する十分な形式での」証明書を同公社から受け取ったことを明らかにした。

　　ドイツ・トラスティーは「一段の行動を取る」提案を行わないとしている。

投資家ロジャーズ氏：ユーロは現状での存続不可能－エコノミスタ紙

12月27日（ブルームバーグ）：投資会社ロジャーズ・ホールディングスのジム・ロジャーズ会長は、ユーロが今後10年、現在の形で存続するとは考えていないと述べた。スペイン紙エル・エコノミスタ（オンライン版）が同氏とのインタビュー内容を報じた。

　　同紙によれば、ロジャーズ氏はまた、米国では2012年に選挙があることから政府の歳出が増えるとし、翌13年は米国にとって非常に悪い年になると予想。米国における次の経済危機は13年か14年に到来するとし、その際は負債規模が極めて大きいことから一段と深刻になるとの見方を示した。

　　同氏はその上で米金融株、特にバンク・オブ・アメリカ（ＢＯＡ）への投資を避けるよう助言。中国経済の発展については引き続き確信していると述べたという。

上海金取引所、新年休暇前に金・銀フォワードの証拠金率など引き上げ

ロイター 12月26日(月)18時9分配信

［上海　２６日　ロイター］　上海金取引所（ＳＧＥ）は２６日、新年の休暇を前に金と銀のフォワード取引の証拠金率と値幅制限を一時的に引き上げる方針を示した。ウェブサイト（ www.sge.com.cn ）に掲載した声明で明らかにした。

金のフォワード取引の証拠金率は１２％から１３％に、１日の値幅制限は９％から１０％に引き上げる。２９日の値決めから実施する。

銀のフォワード取引では、証拠金率を１５％から１７％に、値幅制限を１２％から１４％に引き上げる。

証拠金率と値幅制限は、値幅制限いっぱいで取引を終えなかった最初の休暇明け営業日の値決めから、これまでの水準に戻される。

中国の取引所は、取引リスクを低減するため、祝日付近に値幅制限と証拠金率を定期的に引き上げている。

ＳＧＥは他の取引所とともに、１月１─３日に休場し、取引再開は４日からとなる。