激動の一週間

１４日のニューヨーク原油先物市場で、指標となるテキサス産軽質油（ＷＴＩ）の１０月渡しの価格は、１バレル＝９８・５５ドルまで下落しました。右図のように既に200日移動平均線を割りこんでいましたが、８５ドルのサポートラインを伺う状況です。

　一方、１１日にサポートラインをぶち破り７３９，８０ドルまで突っ込んだGOLDは大反発し、７８３．７０ドル(14日)まで戻しています。　金価格についてコメントする会社は今のところ現れていないようです。

ＦＯＭＣの金利上げ予測が一転、下げ予測報道に変わったことからユーロも反発しました。

　不安視されていた韓国経済危機については北の報道と反比例するように消滅し、無事三連休を迎えています。タイムズ、ＦＴ誌の報道は果たして誤報だったのでしょうか。

　福田首相の辞任会見をＴＶの臨時ニュースで見たのですが、ひどく不安を感じました。私は彼を支持してもいませんでしたが来年までは自民党が支えるものと思っていました。ＴＶ報道ではまたかという話ばかりで私のように感じた人はいないのかと思っていましたが、村上龍氏が「驚きというより脱力感のようなものを感じました。異様なことが起こっていて、大手既成メディアや社会全体がその異様さにあえて気がつかないふりをしているような、居心地の悪い脱力感でした。」と書かれているのを見て同じことを感じた人の存在を知りました。

なぜ不安を感じたのかを分析して勝手に今後の展開を予測してみました。

おそらく今なら自民党が（相対的に民主党に）勝てるという福田首相の読みは正しいと思います。でもそれだけが今、雌雄を決する理由なのでしょうか。

自民党総裁選は与謝野氏のダークホース視もありましたが、伊吹派、二階派、古賀派といった反改革派に消費税率１０％への引き上げを約束したことで麻生氏が圧勝。続く選挙でも自民が圧勝し大増税時代に突入。税率アップの駆け込み需要で２００９年度は一時的に景気回復、株高そして円高となり、そして・・

2007年１１月のゴールドマンサックス2008年金売り推奨情報

ＧＳ社(ロンドン)のエコノミスト　ジョン　オネール氏が　2008年　お薦めトレード　トップ１０“のなかで金売りを推奨していました。(但し、米ドル建て金価格という条件つき)　根拠は、サブプライムも来年は一巡。ドル不安も和らぎ、ドル高に戻す。金への質への逃避買いの必要もなくなるというものです。
同氏の価格予想はまず770ドルが破られ、夏前までには600－650ドルまで調整売りが入るというシナリオです。
なお、同じ頃、GS社(ＮＹ)のオスカー・カブレラ氏が2008年の年平均金価格は800ドルという予測を打ち出していました
。当時は一見矛盾を感じるコメントでしたが、600ドルまでの下押しがあるとすれば予想の上ではGS社の大勝利というわけです。

但し無料情報で儲けさせてくれるほど甘くないのがGS社です。真似したばかりに利用されて大損したリーマンの例があります。
そこで上の図ですが、モメンタムは依然として下降しているものの、トレンドラインは上昇中です。
１０月以降の800ドル割れはなさそうです。もしも９月に700ドル台にオーバーシュートしたとき（特に770ドル!）のGS社の動きに要注目です。具体的にはGS社が「金はもっと下がるぞ」と売り煽るかどうかということです。

韓国経済カウントダウン

韓国産業銀：米リーマンへの出資計画、評価額で価格交渉が難航－ミンＣＥＯ 韓国産業銀行（ＫＤＢ）のミン・ユソン最高経営責任者（ＣＥＯ）は２日、米証券大手リーマン・ブラザーズ・ホールディングスへの出資計画について、リーマンの評価額をめぐる交渉が難航しているため、まだ合意に達していないと述べた。
　一時MUFJが色気を見せていたリーマンは８月末にも破綻すると噂されていましたが、韓国の救済という報道でで辛うじて持ち直しました。　韓国産業銀行は韓国政府系銀行なのですが、実は韓国韓国そのものがいまや非常事態に陥りつつあります。韓国は今まで稼いできた「ドル」をドル売り介入で使っていますが、１週間もしない間に「ドル」を使い果たし、破たんすることが予想されています。
　 韓国・ウオンは売りの集中攻撃にあっており、通貨防衛のために、７月だけで一兆円以上のドル売り・韓国ウオン買いを行っていますが効果はほとんどなく、今後さらに大規模な介入を行えば【外貨準備高】が枯渇し韓国経済は崩壊するという事態があり得ます。
タイは暴動、インドはインフレ・経済の悪化、ロシアはグルジア・ＢＰ問題等があり、海外投資家はこれら新興国から資金を引き揚げておりドルに戻しているのです。
　韓国に話を戻すと、9月には､67億ドルの国債償還を迎え､4兆円以上のドル短期債(一年内)も返済を迎えるため、ウォン防衛のために保有外貨(2470億ドル)を使いたいが､Timeによれば､
「韓国の外貨準備高の大部分は政府債ではなくアメリカのモーゲージ債である点が最大の問題だとして、アメリカのモーゲージ会社(GSE)の状況次第では韓国は外部からの衝撃に一層敏感に変わるであろうとの見通しを示した。」　とあり全くもって絶対絶命な状態にあります。
ところが日本はチェンマイ・イニシアチブにより外貨が不足した場合に二国間で相互に融通しあう「通貨スワップ協定」ができているため、200億ドル強の支払い義務があるようです。
　日本の全マスコミが国民から隠蔽しているこの状況を全て理解した上で福田総理は敵前逃亡したわけです。（私には未来を見通す力がありますから。ﾌｸﾁｬﾝ）　あの日の不機嫌そうな麻生の気持ちがよく判ります。　
　ところでデフォルトしたはずのロシアが金持ちになり銀座や富士山で豪遊しているわけで、韓国がまた破綻して借金をチャラにしたい気持ちは判ります。そろそろ日本も来年あたり如何でしょうか。

オリンピック放送の視聴率

オリンピックテレビ放送の視聴率がまだ掲載されていないようなのでベスト１０を作ってみました。
生中継は赤文字です。結果が予想されていたとはいえ、女子マラソンへの期待は大きかったようです。

順位 番組名 　　　　放送局 番組平均視聴率 　 主な放送競技種目

1 8月8日（金） 　北京オリンピック・開会式 NHK総合 　37.3%

2 8月21日（木） 北京オリンピック NHK総合 30.6%
ソフトボール・決勝/新体操・予選・団体/卓球・女子・シングルス準々決勝

3 8月17日（日） 北京オリンピック2008 日本テレビ 28.1% 陸上・女子マラソン

4 8月13日（水） 北京オリンピック NHK総合 27%
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　野球・予選/競泳・予選・女子200m平泳ぎ

5 8月17日（日） 北京オリンピック NHK総合 26%
レスリング・決勝・女子フリースタイル63キロ級・72キロ級

6 8月15日（金） 北京オリンピック NHK総合 25.4%
柔道・決勝・女子78キロ超級・男子100キロ超級

7 8月24日（日） 北京オリンピック・閉会式 NHK総合 25.1%

8 8月16日（土） 北京オリンピック NHK総合 24.9 %
陸上・予選・女子100m・男子3000m障害
女子400m/レスリング・女子フリースタイル48キロ級
女子55キロ級

9 8月17日（日） 北京オリンピック NHK総合 22.8%
レスリング・決勝・女子フリースタイル63キロ級・72キロ級

10 8月20日（水） 北京オリンピック NHK総合 22.4%
野球・予選/卓球・女子・シングルス3回戦

ちなみにブービー賞は以下の方々に決まりました。
お疲れさまでした。

　　8月22日（金） 北京オリンピック NHK総合 1.7%
新体操・予選・団体/バレーボール・男子・準決勝/
シンクロナイズドスイミング・チームテクニカル/
陸上・男子50キロ競歩

金市場の行方

７月中旬以降のＷＴＩ原油をはじめとする商品市況の急落にあって、７月１５日に今年３月以来の戻り高値となる９８９ドルを記録し、その後も９００ドル台を維持していたXAUマーケットでしたが、８月に入り下げ足を速めました。２００１年５月を起点とするドル建て金価格のトレンドは、ここまで常に下値切り上げ型であり、２００日移動平均線が下値として機能していました。
ところが８月２０日時点で、この線は８９２ドルに位置しており、（スポット価格ベースの）時価８１７ドルはこの水準を大きく下回りました。
さらに、１９８０年１月にロンドン市場で記録されて以来、２８年間破ることのできなかった過去最高値８５０ドルが今年初めに２８年ぶりに突破されて以降、逆にサポートラインとなっていましたが、今回いとも簡単に売り崩される展開となり、夏季休暇中で市場参加者が少ない時期だったため、まとまったストップロスが相次ぎ８００ドルも割れました。
一年前のお盆直後には６５０ドルまで急落しましたが、サブプライム悪化の中でＦＲＢが追加利下げを繰り返す度に金価格は５０ドル、１００ドルと水準を切り上げ、半年で６５０ドルから１０００ドルへ急騰したのでした。今回はその逆でＦＲＢのスタンスが利上げに傾けば売り圧力は強まる。この一か月で１０００ドル近くから８００ドルを割り込んだことは、そのシナリオを先取りしてファンドが売りに走った結果と言え、利上げを織り込んだ金の下げと言えます。
市場では、９月末の解約をにらんだヘッジファンドのポジション解消が一般的な期限である４５日前にあたる８月１５日前後までに駆け込み的に行われたことによるもので、下げは１５日でひと山越えるのではないかという声もありますが、８５０ドル再チャレンジが未だ達成できず（2008/08/29　日中取引レンジは832.00-849.20ドル　837.20ドルで終了）この状況が続くとすれば６５０ドルを下値目標とした動きも出てくるのではないでしょうか。陰謀論嫌いのWGCの人は８００ドル割れは売られ過ぎと言ってますが、市場参加者の少ない時期を狙って売り崩した人たちはこの程度で満足しているのでしょうか。

大リーグ ボストン・レッドソックスのオーナー ジョン・W・ヘンリー

松坂の所属するボストン・レッドソックスのオーナー ジョン・W・ヘンリーは大成功した投資家です。 ２，２００億円を超える顧客資産を運用しています。ちなみに彼が１９８１年に初めて運用した資金量は約１８０万円です。
そんな彼が経営するヘッジファンドが７月に月間で１８％の損失を出して話題になっているそうです。
ヘッジファンドの名前はJWHグローバル・アナリティックスといい商品相場への投資に力をいれてきました。７月には石油、ニッケル、コーンなどが大幅に下げCRB指数は月間では１０％下落し、１９８０年３月以来、２８年ぶりの下落になりました。
１９８１年に最初のプログラムであるJWHオリジナルプログラムによるトレーデイングを開始しましたが、それはマーケットを動かすものに関する研究をしたあとでした。１９８０年代にはマネーサプライ値、１９９０年代には失業者数、連銀の利上げと利下げ。動き出した列車はすぐには止まらない・・・。

8/8 USD本格上昇開始

米国株、ダウ302ドル高、大幅反発　原油安・小売り上昇、ファニーメイ9％安
8月8日の米株式相場は急反発。ダウ工業株30種平均は前日比302ドル89セント高の1万1734ドル32セント、ハイテク比率が高いナスダック総合株価指数は58.37ポイント高の2414.10で終えた。ダウ平均は6月25日以来、ナスダック指数は6月19日以来の高値。原油先物相場が大幅に下落したため、米個人消費や企業業績持ち直しの思惑から幅広い銘柄に買いが入った。
　欧州景気の先行きへの不安から外国為替市場でドルが対ユーロで大幅に上昇し、原油先物相場が一時5月上旬以来の安値となる1バレル114ドル台に下落。原油高が重しとなっていた小売株や自動車株、航空株が堅調に推移した。ダウ平均構成銘柄ではホーム・デポが7％超上げて構成銘柄では上昇率首位だったほか、7月の世界の既存店売上高が前年同月比8％増と堅調だったマクドナルドが6％高と大きく上げた。
　朝方に大幅な赤字決算と減配を発表した米連邦住宅抵当公社（ファニーメイ）は9％安と軟調で、朝方は相場全体の重しとなる場面があった。前日夕のシティグループやメリルリンチに続き、８日午後にはスイスの金融大手ＵＢＳが信用不安による市場の混乱で流動性の低下したオークション・レート・セキュリティーズ（金利入札証券、ＡＲＳ）を顧客から買い戻すと伝わった。ただＵＢＳをはじめ原油安を好感した相場全体の上昇につれて上げる金融株が目立った。
　ニューヨーク証券取引所（ＮＹＳＥ）の売買高は約12億4000万株（速報値）、ナスダック市場は約22億2000万株（同）。業種別Ｓ＆Ｐ500種株価指数（全十業種）で九業種が上昇。「消費」や「金融」などが上げ、「エネルギー」が下げた。
　ゼネラル・モーターズ（ＧＭ）やフォード・モーターが堅調。ＤＲホートンやコンチネンタル航空が買われた。米連邦住宅貸付抵当公社（フレディマック）は小幅高だった。大幅増益決算を発表した金融保証会社（モノライン）のＭＢＩＡがしっかり。
　一方、アナリストが投資判断を引き下げたモノラインのアムバック・フィナンシャル・グループが下落。金先物相場の下落を受け、金鉱大手ニューモント・マイニングが下げた。ダウ構成銘柄ではＩＢＭ、アルコアの二銘柄が下落した。